十面埋伏的P2P真会死吗？

进入6月以来，网贷行业进入新一轮信任危机，据网贷之家统计，6月问题平台数量66家，相比5月增长四成。平均每天有两个甚至三个问题平台出现，也引发了市场对于P2P行业的质疑。之前冲着收益的投资者开始恐慌，部分行业人士也开始唱悲网贷行业，认为网贷行业必死。

不可否认，P2P行业的问题很多，首先，行业鱼龙混杂，自融平台层出不穷，这些平台虚构资产项目，资金去向不明，或者流入违规领域，比如股市、楼市等，一旦平台出现问题，投资人可能本金都收不回来，造成较大的社会影响。其次，一些顶着“谋求合规”名义的平台，不断颠覆监管底线，做一些有争议的创新业务，也有可能激怒上层。而在严监管背景下，还有如此一个行业在无牌照的情况下，仍做着“放贷”以及公开吸收公众资金的业务，让传统金融人士冒了一身冷汗，行业悲观气息油然而生。

但这个行业真的没救了吗?从需求角度考虑，网贷确实有存在的必要性。我国的金融服务体系并不全面，没法满足所有人的资金需求。在民间借贷和银行机构之间，存在较大的空白，网贷的出现，正好可以弥补这块空白。

网贷真有那么大作用吗？我们的“正规军”银行机构多数做的还是优质客户，虽然监管一再提及要做普惠金融，下沉到中小微企业。但完全靠这些正规军能满足这些中小微企业的需求吗？可能并不够。笔者曾多次下沉到中小企业调查，部分资质较好的企业能从银行贷到钱，但银行所批的资金和贷款便利程度满足不了这些小企业的需求。在网贷没出现之前，他们找小贷公司，找高利贷。因为这些机构需要靠自有资金放贷，成本高，那么贷款利率自然高企。经济不景气时，公司一旦出现问题，在无法及时找到资金时，可能直接被拖死。或者选择更高成本的资金搏一把，但坚持下来的公司寥寥。

更为重要的是，商业银行是追求利润最大化为目标。小额分散的业务，银行愿意做吗？也愿意，毕竟苍蝇再小也是肉，但他们肯定会将重心放在大额，优质企业方面。如此一来，小额分散贷款主体的需求肯定得不到满足，那自然也就会有缺口存在。

网贷的出现有降低融资成本吗？虽然，没有看到具体借款端的数据，从这几年投资收益率可以看到， 2014年2月行业平均收益率曾高达21.63%，但一年之后，收益率降至15.46%。在2014到2015年，那一年网贷行业融资热潮不断，银行、国资、上市公司、风投资本不断涌入。到2016年2月，行业利率降至11.86%。到2017年2月，收益率降至9.51%，至今，收益率一直在9.5%附近徘徊。四年半过去了，收益率降低了56%。当然，我们所说的融资成本指的是有实体的中小企业或者个体工商户，并不代表那些过度消费的现金贷借款者。

从供给方面看，这几年网贷行业的蓬勃发展也衍生了一波网贷从业者，给社会提供了不少就业岗位。一般网贷平台总部人数超过百人，有些甚至高达500人。此外，一些深入三四线城市的线下信贷员人数也不容小觑。加上网贷平台对于金融科技的重视，行业还有庞大的IT科技人群。

但P2P 也需要考虑生存问题。未来，随着合规成本越来越高，逼着P2P平台保持持续盈利的运营能力。

投资者也不用恐慌，此次出事的平台，几乎全是自融平台以及大标平台。坚持价值投资，选好正规靠谱的大平台，不要贪图利息选择高收益的小平台。平台方面需要跟紧监管，做好行业信息披露，不做大标，不做活期，坚决不踩红线，此外，立足小额分散，不要企图冒险冲交易量，最后出现风险事件得不偿失。

总结一句话，网贷行业问题存在，但不能总是用最简单粗暴的方式去解决。对症下药才是关键。

标签：