你对于P2P的认知，足够清晰透彻吗？

上图为整个P2P行业的投资人数，在2014年之时，全行业的投资人加起来都不到20万，然而，仅仅4年后，这个数字就翻了近20倍，达到了400万人。

我们可以简短分析下为何P2P行业的增长速度如此之快：

其一，余额宝等互联网金融产品唤醒了大众的理财意识；

其二，互联网的发展极大地拓宽了平台引流渠道，此外资本一掷千金入局P2P领域；

其三，门槛低，操作便利。

这其中，超低的准入门槛是P2P投资用户迅速暴涨的最重要原因，然而有句话说的好，有利必有弊，过低的准入门槛，的的确确有利于P2P体量的快速增长，然而过快膨胀的体量，使得整个行业都选择性的忽略了一件事：投资人教育。

无论是平台还是投资者，亦或者监管，都潜意识的忽视了投资人教育。

对于平台来说，投资人教育显然是给新增用户多了一个步骤，从互联网的角度来看，在用户新增的渠道上每多一个步骤，新增的效果就会下降一个档次，所以平台乐于忽视。

对于投资人来说，过低的门槛与清晰明了的收益，使得大家潜意识将P2P对标余额宝类的货基，极大程度的低估了投资风险。

对于监管来说，解决平台违法乱纪才是当务之急，所以在以往的备案政策中，对于投资人教育笔墨甚少。

市场的三大参与主体对投资人教育的系统性认知不足，终于在今天尝到了苦果，流动性危机。

（成交量一夜回到解放前）

6月唐小僧、联璧等金融诈骗机构宣布暴雷后，引起了投资人的集体性恐慌撤资，这场撤资最终导致了逾200余家平台暴雷，其中不乏一些业务相对合规的平台。

我们做个假设，倘若投资人群体对于P2P的认知较为理性，对于平台的认知也较为深入，那么这一场恐慌性的集体撤资还有可能发生吗？或者说，这场集体性撤资的后果，会波及到资产端正常，业务合规的平台吗？

我想是不会的，在投资人对于P2P有系统性的认知，对于平台有深入的了解的基础上，诈骗机构将没有生存空间。

如今很多朋友都在说要远离P2P，可我的观点是，P2P做一个平均收益率在9%左右的固定收益类产品，在这个5年期国债5%，余额宝年化3%，银行定期仅2.3%的年代，它无疑是一款相当不错的理财产品，也是一把抵御通缩与通胀的工具。

当然，在投资之前，系统性的了解P2P，是我们必须要做的事。

所以这将是一系列的连载文章，每期我都会讲解一下P2P的一个知识点，想要对P2P有个一个系统性的了解，可以关注一下我的公众号。

什么是P2P？

P2P（Person to Person）,即个体对个体的意思，通俗的来讲，就是投资人通过平台将资金出借给借款人，并收取一定的利息回报。

大家在日常生活中，一定有借过钱给亲朋好友过的经历吗，这其实也是一种P2P，假设你和小A是好朋友，那么你和A就共同处在「好朋友」这一关系网络中，现在A向你借钱，如果你答应了，那么这就是在「好朋友」网络上的一次P2P投资行为。

现在，把这个网络放大，放到我们的互联网上来，你是否对于P2P有了一个更清晰的认知了呢？

放大网络有一个好处，就是参与主体更多，然而，这个时候一个问题来了。

网络上的个体间，该如何达成信任呢？

要知道在好朋友网络中，你之所以答应借钱给小A，是基于你们是朋友这一条现实，这是一种信用背书，那么在互不相识的互联网，有可能你在出借资金后，对方否认借了你的钱，并拒不还款。

所以，在互联网这个网络上，个体与个体间，还需要一个中间人，来进行信用背书。

举个大家都熟悉得例子，我们在淘宝网上购物，在没有支付宝的前提下，到底是应该先付款，还是先发货呢？要知道在互相陌生的情况下，对方都有毁约的可能，这种情况下，谁先付款或者发货，谁就有可能蒙受损失。

淘宝是如何解决这个问题的呢？

1.用户将钱打给支付宝

2.支付宝告知卖家发货

3.买家确认收货

4.支付宝将钱打给卖家

我们看到，在这个交易流程中，支付宝在其中承担了一个中间人的角色，这种过程，我们称之为中心化。

中心化模式到了我们P2P领域，就是如下的流程：

张三发起借款申请

平台审核张三信用状况

审核通过，发布借款标的

李四出借资金

平台将资金划拨至张三账户

张三还款至平台

平台将资金划拨至李四账户

这种中心化的模式帮助了个体与个体间解决了相互见得信任危机，然而这也带了一个弊端，资金集中。

在这一套中心化的交易流程中，平台对于资金的可操作性过高，容易出现平台设立资金池乃至卷款跑路等恶性事件，因此监管介入后，对于P2P平台做了一个定性，信息中介，并要求接入银行存管。

P2P行业由于前期监管的缺失，从业门槛较低等原因，业内参与者有金融巨头，也有草根明星，这种参差不齐的从业者水平存在着巨大的道德风险隐患，因此P2P平台并不能在交易流程中成为一个中心节点。

在接入银行存管后，我们再来看看交易流程：

张三发起借款申请

平台审核张三信用状况

审核通过，发布借款标的

李四出借资金，资金进入银行账户

银行将资金划拨至张三账户

张三还款至银行账户

银行将资金划拨至李四账户

在这样的一套交易流程中，资金这个东西，基本上就没平台什么事了，这也极大的杜绝了平台携款跑路等道德风险隐患，以上，是目前主流的P2P平台运营模式。

总结一下，P2P，就是个体与个体间的通过互联网的网络借贷行为，平台在其中更多的是承载着信息中介的地位，如果你发现一家P2P平台的交易流程过于中心化，那么我们就务必要小心对待了。

标签：