网贷以租代购项目展期，出借人承担风险几何？

这几个月的网贷雷潮，不仅忙坏了踩雷的投资人，还忙坏了电话推销员。

独角金融最近频繁地接到“办理贷款”的推销电话，对方一听有买车意向，便大方地给出了一个便宜买车的法子：

只需首付1万元和保证金1.2万元，就能提一辆12万元的新车，每月付2000元，一年租期过后，可以选择付尾款把车产过户到自己名下。

这个法子，就是汽车的以租代购模式，引进国内有三年的时间，被网贷平台视为相对优质的资产端。比如百金贷、爱投资、图腾贷、微贷网、PPmoney旗下汽车消费金融平台等都曾对接以租代购项目。

而近几个月网贷行业陷入流动性危机，有平台以租代购项目也发生了展期。投资者不解，“为什么平台口中的优质资产出了问题？”

以租代购为何展期

上周，爱投资发布了平台汽车金融相关延期项目展期的公告。内容显示，展期项目数共338个，项目总金额为4497.84万元。

平台所谓的展期，即经过其联合工作小组确认，企业延期还款是大环境问题导致的暂时性资金周转困难。但企业信用资质较为良好，且有较强的还本付息意愿，工作小组将会与其协商重新核定展期借款期限和付息方式。

爱投资方面告诉独角金融，进入6月以来，金融机构收缩了信贷规模，减小了放款量，同时来自互联网金融平台的募集资金也减少了，导致汽车以租代购企业遭遇了阶段性的资金周转困难，需要将部分借款标的进行展期，减小短期集中兑付的压力。

官方数据显示，平台汽车金融项目展期涉及的投资人有8506人，尽管平台对展期作出解释，在网贷暴雷的大背景下，他们还是焦虑。平台相关负责人线上直播的当天，投资人一直对以租代购模式提出疑问。

图截自爱投资线上直播

同样焦虑的，还有图腾贷的投资人。六月份，图腾贷宣布部分标的借款人申请展期，这距离图腾贷宣布开展以租代购业务才过去两个月。

过往业务受行业波动影响，投资人又对以租代购新业务信心不足，平台还该不该继续对接以租代购资产？

以租代购适不适合做网贷资产端？

先来看看以租代购的模式。

以某车贷平台的以租代购业务为例，购车人与平台合作的汽车租赁方确定车型、租赁期限、付款周期，平台在购车人缴纳相应首付比例后，为其垫付剩余购车款、保险、保证金、购置税等费用。购车人借款还清期间，只享有车辆使用权，车辆产权归合作资产端所有。借款人按期付款，在借款全部偿还后，可选择由租赁方将汽车产权过户购车人名下。

麻袋研究院高级研究员王诗强曾对独角金融表示，车贷借款客户相对而言还是比较优质的，除非是遇到团伙欺诈。否则，即使借款人不还钱，也可以通过处置抵押的车辆来进行兑付。

同样，以租代购方式借款，在还清债务前，车辆的所有权属于汽车租赁方。业内人士认为，拥有车辆所属权，就有了很强的风控手段和能力，比如通过车辆估价和转租、二手车买卖，便捷地处置车辆资产。

另外，网贷与以租代购相互需要。北京早用好车负责人黄成伟告诉独角金融，很多网贷平台前两年因为政策限制不能投资大额标的，所以急于找到符合政策的标的，而汽车以租代购或者车抵贷等汽车金融资产属于符合网贷的优质资产，所以很多网贷平台都要求合作的资产公司或者下属资产公司做汽车金融产品，为平台投资方寻找优质资产。

另一方面，很多汽车融资租赁公司自有资金有限或者并没有实缴注册资金，而汽车以租代购对资金需求比较大，前期因为没有资产规模只能靠网贷资金起步，后期因为资金需求大用网贷资金能扩大发展速度。

风控仍为核心

尽管被视为相对优质的资产，网贷对接以租代购仍少不了风控环节。

我国以租代购模式还在摸索当中，对于平台而言，上述业内人士指出，要注意公司的经营模式和风控体系，如果这些都做的合理，基本不会出现逾期和坏账。

除了对承租人个人的情况进行风控把关外，一般而言，常用的风控手段是通过车辆安装GPS，在发现承租人违约后，能够迅速收回车辆来降低风险。

而近两年，从警方破获以租代购诈骗汽车案件中，还是能看到有不法分子租到车后拆除GPS、或者装上GPS干扰器，将车转手卖出的做法。

另一方面，以车代购模式还不成熟，照搬国外”1+3”模式，退出机制不灵活。对承租人而言，最头疼的问题在于，一旦无力偿还，提前退车也要承担高额违约金。在裁判文书网以“汽车以租代购”为关键词搜索，能够找到126条案例。其中不乏承租人逾期几个小时，就要支付高额违约金；合同限制不能提前退车；甚至由于拿不出违约金，出现欺诈平台行为。

如何解决这些矛盾的问题，将是以租代购在国内发展必须除掉的屏障。

作为借款方，你会选择以租代购模式买车吗？作为投资人，你会出借给以租代购这类标的吗？欢迎在评论区说说你的想法。

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