保本理财，死于2018

7月23日上午，深圳市民中心广场突然聚集了近千人。

拉横幅、举白旗，高呼“还我血汗钱”，他们中的很多人都被深圳p2p平台投之家诈骗数十万甚至上百万。

而就在这之前的一个星期，类似的情景同样在中国储能大厦楼下上演，同样也是因为投资人在p2p平台遭遇暴雷所致。

自5月中旬，由唐小僧开始，一场p2p的雷潮在华夏大地上演，直至今日。公开的数据显示，5月中旬至今的3个月内，中国p2p平台暴雷数量超过300家，涉及存量资金2000亿，影响投资人近千万。

雷潮过后，如梦初醒。

对于存余平台的操盘手来说，面对新的备案和监管细则，以及大变样的市场环境，更大的挑战正在等待他们。

对于投资者而言，经过一场洗礼，过往的投资理财观念和策略，也势必要作出改变。

最终，只有理解并遵守游戏规则的人，才能赢得新生。

1.

近10年，中国官方统计的通胀率在-0.7%（2009年）到5.4%（2011）之间波动，但通过广义货币量供应量增速和GDP增速推算得到的“真实平均通胀率”则可能高达7%，甚至超过10%。

如果把钱存在银行，2%左右的利率根本无法“跑赢通胀”。

本来投资股票、基金等还算是一个风险相对小的门路。但是当一种新型的互联网理财模式，以低门槛、高收益、保本保息的面孔出现时，一切都在悄悄改变。

几乎与p2p理财同时兴起的，还有微信公众号、APP等新媒体，扁平化、去中心化的新媒体的出现，让原本掌握在纸媒、电视等传统媒体手中的垄断信息撕开了一道口子。

在传递主流信息的同时，普通大众对现实的焦虑，中产阶级对财富自由的渴望，也在各种新媒体中，淋漓尽致地宣泄出来。

这种来自底层的蠢蠢欲动，可以通过诸如《再见，余额宝》、《贫穷限制了你的想象力》、《你的同龄人，正在抛弃你》等历史爆文窥探一二。

宣称保本保息的高收益p2p，体验流畅、眼花缭乱的APP，畅通无阻的自媒体信息，当这些同时在中国大地蓬勃生长时，人们再也难以克制通往财富之门的欲望。

当改变钱袋子的机会来临，保守和焦虑，开始演变为向往和试探。

于是，一波波投资人开始上车，把原本存在银行、余额宝、基金账户的钱，转而投向了p2p。

2014年初，全国p2p投资人不到20万，而到2017年底，这一人数已达454.1万人，增涨26倍。而根据零壹智库发布的《2017中国P2P网贷年度简报》，2017年中国P2P投资者总数达到1250万。

与此同时，从中国第一家P2P公司拍拍贷在2007年成立到2015年P2P行业累计成交额首次突破万亿元，用了8年；而到今年6月这个数字突破7万亿，只花了2.5年。

2.

行业兴盛的时候，全国在运营p2p平台一度达到五六千家。

为了吸引笼络投资人，各家平台增信背书的套路可谓五花八门。

2015年，p2p鼻祖红岭创投在面对巨额项目逾期的情况下，毅然绝然地使用自有资金垫付。人人贷紧随其后，开创风险备付金模式。

由此开始，无论大小平台，都开始与银行合作设立备付金账户。同时也公然在平台官网、APP宣称本息保障。

彼时，没有本息保障、甚至有逾期数据的平台，堪称是行业怪物。

纵然在2015年，中国p2p行业第一份监管一件草案下发将p2p定位于信息中介，并要求不得自行担保之后，各大平台的本息保障模式仍然继续。

不同的是，在逐步取消备付金的同时，寻找第三方担保公司或者将资产端、资金端分离，逾期项目由第三方资产管理公司先行垫付。

至于，所谓的第三方担保公司或第三方资产管理公司，是否与平台有关联、有没有实际的担保、垫付能力，似乎并没有人关心。

但这并不代表真的万无一失。

事实上，随着p2p备案的推进，关于p2p平台将迎来倒闭潮的声音从来都没有停止过。

2015年底专家们预测2016年80%的平台将倒下，2016年底专家们又预测2017年90%的平台将出局。

然而，除在2017年5、6月份，少数小型平台因为经营不善倒闭、退出之外，大面积的坍塌并未发生。

人们在狂欢的时候，往往是最愚蠢的。

不经意间，在2018年的夏天，由唐小僧开始，潘多拉的盒子正式打开。

持续三个月的雷潮，如同梦靥，让人难以置信。

而后，是一地鸡毛、哀鸿一片。

3.

一些人，总在绝望的时候，才能看见事物的真相。

经过雷潮，投资人才发现，原本宣称的保本保息只是海市蜃楼：

原来，自融的平台，玩的都是资金池，只要现金流不断，根本就不会出现逾期、坏账，当然可以保本保息；

原来，平台垫付，只在个别或少数项目逾期，不影响平台盈利的时候才会发生，一旦逾期太多、坏账太大平台根本无力垫付；

原来，平台的上市系、国资系股东，就是个投机者，行情好的时候为他输送利益，出了问题立马甩锅谁会给你兜底？

原来，所谓的第三方担保公司、资产管理公司，不过是平台老板找来的空壳公司，根本没有垫付能力

……

操盘手也一样，总在无路可走的时候，才会想起最原始的基本逻辑。

疯狂的时候，他们高举保本保息的大旗拼命往山顶上冲。玩不下去的时候，才想起来要去刚兑。

比如道口贷，比如图腾贷，逾期的时候，才告诉你平台是信息中介，无力也无义务垫付，所以只能逾期、展期。

但无论如何，经过p2p的这一波雷潮，真正意义上的去刚兑已经开始。

从前，去刚兑更像是行业以及监管都期望发展的方向，但碍于诸多主管、客观因素，平台主动打破刚兑的意愿往往比较低。

但现在看来，P2P行业被动打破刚兑的势头正在起来，而只有实现去刚兑，行业才能真正的合规化、透明化。

尽管眼下，投资者们并不乐见，但趋势已经到来。

不管你愿不愿意，都是如此。

不理解游戏规则的人，最终会被新趋势抛弃。

4.

在p2p的这波雷潮中，暴雷的、倒下的，首先是一批自融、诈骗的平台，剩余的真实p2p平台展期、清盘则是因为投资人恐慌，资金持续净流出出现流动性危机导致。

而现在，经过国家一些列政策引导，行情正在向着好的方向转变，p2p行业也正在回暖。

但这并代表剩下的p2p平台都安全，不排除仍有诈骗、自融的平台仍然存活在市场上。

另一方面，经过这波雷潮后，相信大多数投资人都明白：投p2p，真的不能只看平台背景、排名、人气这些表面的东西。最根本的还是在于平台的资产。

尤其是，在去刚兑的背景下，投资者必须要不断学习，学会改变，成为一名合格的投资者。

1）正确的投资理财观

因为投资本来就是一件有风险的事情，所以我们更要端正自己的投资心态。安全感并不是p2p平台给我们的，而是要通过丰富自己的投资理财知识。就像风控一样做到投前考察，投资的时候跟进平台的咨询信息，在投资之后更要记账汇总，这样做才能大大降低投资理财的风险。

2）业务类型和资产配置是关键

只有理解平台业务，才能知道我们的钱去了哪里，才会明白到底安不安全。另外，不同类型的资产，风险、收益不一样。风险与收益成正比，即越安全的投资产品，其收益越低。比如p2p行业，消费金融资产的安全肯定高于企业贷资产，其收益回报也因此低了许多。

3）流动性很重要

我们在具体投资时时，主要通过安全性、流动性与收益性来考察一种产品。

很多时候，投资产品的流动性更重要，因为一种产品的安全性与收益性再高，如果缺乏流动性，不能在你需要钱的时候及时退出提现，那么一切都是空谈。

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