银行存管白名单公布，它将带来哪些影响？

昨晚，中国互联网金融协会发布了25家银行个体网络借贷资金存管系统通过测试的声明，至此，这份长跑了约半年的银行存管白名单，正式公布。（文末附清单）

许多人或许还在纳闷，只听说平台要合规检查，没想到银行竟然也要合规检查。事实上，银行存管系统的检查是整个P2P行业合规备案的一个重要基础，因为银行存管它最大的作用，就是将平台与资金分隔，它是平台保证资金独立性和坚守信息中介的最基础的措施之一，所以监管对于银行存管的程序建设、资金流转程序等指标都有着非常硬性的要求，更多的涉及到技术层面上的东西，我们就不在这里讨论了。

今天，我主要想和大家一起讨论一下，这一份白名单的意义在哪里？它对于整个行业有哪些作用？它的落实，对于P2P合规备案又有着什么样的意义？

在深入的探讨之前，鉴于有部分朋友对于存管银行在P2P系统中的概念还不是特别的了解，我先用简短的篇幅和大家大致的讲述一下。

银行存管的概念首次出现于2015年7月份发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，意见中明确指出了，要求平台设立银行存管，此后监管层又陆陆续续发布了P2P行业暂行管理办法、备案指引等文件，这些文件中，虽然在一些条件上对P2P平台提出要求，但并未形成一套基本的框架和体系。

直至2017年8月25日，银监会发布《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》，这份文件的公布，与此前陆续出台的暂行管理办法、备案指引文件、银行存管指引文件一起被业内合称为1+3，一套成体系的制度框架成型了。

那么银行存管，具体到P2P平台的业务中，又能有些作用呢？

银行存管的最大作用，就是保障资金的独立性，也是它的核心功能，简单的来讲，就是在银行存管的概念下，平台与资金是相隔离的，平台接触不到资金，从而最大限度地保障的资金的安全性。

简单的举个例子来描述一下银行存管在P2P交易中的作用：

小罗因为资金需求，在A平台上借款1万元，A平台以上线C银行的银行存管系统。

小伊因为投资需求，在A平台上投资了小罗的标的，将1万元借给了小罗。

这一万元，将由小伊在C银行的账户直接转入小罗在C银行的账户中，如果在没有存管银行的情况下，这笔资金在转入小罗账户之前，还会流经平台方的账户，一但平台方面心怀不轨或者处于其他考虑，很容易出现卷款跑路或者设立资金池等风险。

如果说存管银行是仰赖于制度程序的话，那么依靠平台方管理资金就是仰赖于个人道德，凡是涉及到利益层面的道德风险，我们都因该做好充分的防范准备，而制度，不能说绝对的无风险，但能确定的是，制度能最大程度的保证程序正义，从这个角度来想的话，想必大家应该对于存管银行的必要性有了一定的认知。

01、白名单上的平台，是否高枕无忧？

本次中国互金协会公布了25家银行的存管系统合格，而这25家银行对接了约近450家P2P平台，那么这是否意味着这450家平台备案在握，可以高枕无忧了呢？

非也，白名单的公布，其实更多的是备案机制上的完善，和平台能否备案并没有太直接的关联。

我们前文中提到过，银行存管更多的的是保证了资金在交易中的独立性，本质上，它只是一个资金支付结算的通道，或者说是一项技术。

我们都知道技术不分好坏，事物发展的结果，要看使用他的是什么样的人，以投之家为例，投之家早在爆雷前就已经接入了银行存管，然而卢家邦仍然能通过资产单轻而易举的将资金吸入自己的囊中，这其中，我们能说银行存管的技术有罪吗？

银行存管在交易中的作用，在于提高平台道德风险的门槛，然而这个门槛其实是防君子不妨小人的，对于真正有想法的人，任何的门槛都会想办法绕过去。

此外，P2P除了会因为平台卷款跑路等风险暴雷外，还会因为借款单位大面积违约而暴雷，所以说银行存管系统的合规，并不能保证平台资产端的良性并具有可持续运营能力。

所以 ，大家千万不要去迷信所谓的银行存管，银行存管只能作为平台合规备案判断的基础条件之一，远远不能作为增信方式去迷信。

银行存管白名单的公布，更多的意味在于，这近450家平台的资金流转程序合乎规范，并不意味着平台的业务合乎规范，银行存管合规不可以和平台合规划上等号。

02、白名单上没有的平台

据第三方不完全统计，截止9月20日，全国范围内共有约86家银行上线银行存管系统，而本次中国互金协会仅公布了25家白名单，那剩下的60余家平台怎么办？他们背后所对接的平台，又怎么办？

在本次白名单中，最令人意外的莫属于江西银行，作为全国对接平台数量最多的银行，江西银行本次未通过银行存管系统令许多人大感诧异，不过据业内人士称，江西银行更多的是因为技术层面上的不达标，因此未进入白名单。

还记得我前面提到过得1+3吗，俗称1个办法三个指引，它们构成了网贷合规备案的整体框架，是网贷行业的基本准则，而银行存管作为其中一个指引，是平台在合规备案中的硬性指标。

如此大面积的银行存管系统未达标，对于他们所对接的平台来说，无异于合规平台的路上突然起了一道雾霾，如果这些银行迟迟不能改进其存管系统并进入白名单，那么在合规备案的压力下，P2P将出现一波大面积的更换银行存管系统。

而在银行存管系统交接的过程中，如何保证资金的无风险过度，又是下一阶段需要面临的问题了。

03、白名单对于备案推进有什么样的意义？

关于备案的推进程序与流程，我在文章（深度解读：关于网贷备案，监管下一步将如何推进？）中详细的讲到过，感兴趣的朋友可以去看一下。

文章中，我将监管备案推进的重心，放在了平台现状的摸查以及分类名单的制作，但这种推进做法有一个至关重要的基础，即备案制度层面上的完善，银行存管显然是其中的一部分。

银行存管白名单的公布，是备案制度的进一步完善，在我所提到的全国平台摸查的现实基础上，结合平台1+3的制度框架，从平台现状与备案制度两个层面上来推进网贷备案的逐步落地。

从目前的监管趋势来看，在今年的12月份将完成全国P2P平台的现状摸查，制度层面的完善，也给了分类名单出台的基础，从目前的状况来看，谁能进入名单中的“合规列表”，也就基本上能拿到合规证书了。

所以从现在直至明年的一季度为止，整个行业走向的主动权其实并不在平台或者投资者手里，而在于监管手里，监管的推进速度与力度，决定了这个行业的整体形势与走向。

不属于规则里的东西，我们都难以去判断具体的形式与走向，不确定会出现什么样的问题，所以在不确定的情形与场景里，我还是维持我以往对于大家的投资建议，以短线投资为主，用流动性来对冲潜在风险。

附银行存管合规清单：

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