履约险会不会凉？

先更新下易投资最新情况，今天有部分投资人与平台CEO李宝利会面，得到如下信息：

1、李宝利承诺下周二（10月16日）给没到现场投资人兑付2%，资金陆续发放，发放情况会进行公示。

2、下周三前（10月17日）公司副总会回到现场接待用户，并会开放直播。

3、平台承诺，方案可修改。

目前来看，平台还有清盘还钱的意愿，但是大家还不能放松警惕；后续方案如何修改、执行工作如何保障、监督回款工作怎么开展等问题仍需解决。我们也会持续跟踪。

前几天我们给大家讲了保险公司与网贷平台的合作历史。其中提到，履约险是含金量较高的保险。

履约险我们曾反复给大家介绍过，不过最近一段时间，出现几条履约保证险（信用保证保险）的“利空”新闻。

8月17日，有媒体报道称，为规范责任保险经营行为，银保监会正酝酿出台相关规范性文件，拟规定不得以责任保险形式承保以借贷合同为基础的信用风险。

没过多久，就有新闻传出，监管部门拟对P2P平台保证保险业务开展专项调研。

有人担心，这是否意味着履约险产品会退出网贷的江湖？

8月17日的新闻，其实指的是借道责任险来做信用保证险的行为，与信用保证险本身无关。

我们之前讨论过，履约险的几种形式，其中一种是保险公司对资产方/担保公司承保责任险，比如邦融汇部分企业借款、小马金融保马系列等。

举个例子：小马金融的保马系列产品，由天安财报为出具“职业责任保险”，被保险人是小马金融的运营公司--北京小马微金信息服务有限公司。

保险内容是：小微信贷资产的前期尽调、合同签署、贷后管理等专业服务。

职业责任保险，是以各种专业技术人员在其从事专业技术性工作时，因工作上的疏忽或过失，造成第三人人身损害或财产损失，依法需要由其承担的经济赔偿责任为保险标的的保险。

也就是说，天安财险为小马金融的工作失误作保。

如果平台前后期没有保险公司或法院认证的疏忽或过失，但因为其他原因导致了坏账，保险公司还保吗？

为什么借道，可能与信用保证险的门槛有关。

2017年，保监会曾印发信用保证保险业务暂行管理办法，对经营信用保证保险业务的保险公司有一些条件，比如：

“上一季度核心偿付能力充足率应当不低于75%，且综合偿付能力充足率不低于150%。”

举个例子，2017年富邦财险的综合偿付能力充足率为133.72%，瀚海财险的综合偿付能力充足率为149%，两家财险公司就低于这个门槛。

关于调研，我们仔细看了一下调研的内容，简单可以归纳为：财险公司全面上报与P2P平台的合作协议、过往赔款、现有业务规模、类别、业务的流程、制度、各财险公司对P2P平台保证保险业务的相关监管建议。

有业内人士告诉我们，目前银保监会没有明确禁止保险公司与网贷平台的履约险合作，但保险公司目前也比较审慎。

在实践中，部分平台通常会与保险公司签署反担保协议，对逾期项目进行兜底回购，这种模式下，依旧是由平台（或资产合作方）作为最终风险担保人。比如金投行的产品介绍：

这种模式也可能会被监管关注。

短期内，应该不太可能有新的平台再上履约险产品。

长期呢？

从P2P监管要求来看：

（上图节选自57号文）

（上图节选自108条）

在上述文件里，履约保证险还算处于中性地位。

回归本源，信用保证保险原本的功能是协助贷款，有融资需求的中小微企业，达不到银行的资信标准，通过保险公司的信用保证保险贷款，给这个企业上了一个无形担保，企业可顺利从银行获取贷款。

从平台的角度，引入履约保证险更多是为了增信，但从客观效果来看，这样的动作一定程度提高了出借人的出借意愿，也能起到协助融资的作用。

如果能在普惠金融、实体经济流转中发挥作用，履约险还是有价值的。

还算欣慰的是，在行业形势不太好的当下，目前有履约险的几家平台都还没有大的问题。

简单整理了下目前还在正常运营，并且可查保单的平台（不作为投资建议），如有遗漏欢迎补充：

再叮嘱一句，投履约险的产品，要看好保单，是否明确是信用保证保险或履约保证险。保险对象是出借人或者借款人，而非平台。

曾经有履约险的平台也出现过问题。

比如最近出问题的蜜蜂有钱，2015年底平台与长安保险和太平财险合作，对部分车贷项目提供履约保证保险，但是后来停止了合作。

2017年8月23日，蜜蜂有钱与中国人保财险展开合作，说是履约险，其实是汽车失联险，美名曰：“只要车没有失联，就能保证资产安全”，估计坑了不少投资人。

所以，不要轻易给平台贴标签，比如下意识认为有保险就安全。履约险是附加的安全锁，但最重要的还是平台本身的业务。

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