金美信、中信入局，消费金融风口继续上扬

近期，金美信消费金融、中信消费金融两家公司均传出重大利好消息。前者身为首家台海两岸合资的消费金融公司，于9月29日获批开业；后者的筹建申请也已于8月17日获得中国银保监会批复同意。有人惊呼，消费金融再掀牌照争夺热潮。

在牌照争夺之外，各大消费金融公司纷纷披露“亮瞎眼”的半年报。从持牌机构的情况来看，马上消费金融上半年净利润3.66亿元，同比增加173.13%；招联消费金融上半年净利润6亿元，同比增长11.6%；兴业消费金融上半年净利润2亿元，同比增长119.78%。

从整个行业来看，据艾瑞数据显示，2017年中国互联网消费金融放贷规模4.4万亿元，增长904%，规模和速度的增长都极为迅速。进入2017年下半年尤其是2018年以来，互联网金融监管趋严，网络小贷牌照暂停发放，但消费金融未来的发展潜力仍不可小觑，有着多方面作用力的共同推动。

（互联网消费金融放贷规模及发展阶段，截图来源于艾瑞咨询《2017年中国互联网消费金融行业报告》）

以消费拉动内需

投资、出口、消费一直以来都是拉动经济增长的三驾马车。据中商产业研究院数据显示，2013年到2016年4年间，社会消费品零售额占GDP比重不断上升，从40.8%增至44.69%，2017年全年社会消费品零售总额为36.63亿元，占GDP比重同比略有回落，但也达到44.28%。5年间，社会消费品零售额占GDP比重年均复合增长率达到10.82%。

不过，国内消费对GDP增长作出的贡献虽然在不断加大，但与发达国家相比仍然有很大差距。

捷信消费金融财务负责人王涛向独角金融表示，“世界发达国家如美英日的消费对GDP贡献占比在60%左右，但中国的消费对GDP贡献占比只有40%左右。随着国民经济的进一步发展，人们收入水平的提高以及贷款消费习惯的普及，中国的消费金融市场不管是从量上还是比例上都将有一个很大的增长。”

事实上，国家对于消费金融的重视在很早时就已经显现，最早可以追溯到1997年亚洲金融危机之后。在1998年、1999年期间，央行陆续出台了《个人住房贷款管理办法》、《汽车消费贷款管理办法（试点办法）》、《关于开展个人消费信贷业务的指导意见》，开始以商业银行为主体发展消费金融。2008年次贷危机之后，央行将消费金融的开放范围从银行扩大到消费金融公司，于2009年7月出台《消费金融公司试点管理办法》，北银、锦程、中银、捷信成为第一批持牌消费金融试点公司。

广阔的市场，加上政策的鼓励，消费金融如雨后春笋一样在国内发展了起来。2013年，银监会修订《消费金融公司试点管理办法》，进一步扩大消费金融的开放范围，取消营业地域限制，并将试点城市扩大至16个。第二年，分期乐、趣分期等消费金融公司就异军突起，并很快成长为乐信（LX.O）、趣店（QD.N）两家美股上市公司。

目前，尤其是在P2P行业动荡加剧的情况下，更加凸显了消费金融焕发出的勃勃生机。一些老牌商业集团、大型互联网公司纷纷入局，组建消费金融业务团队，试图在这口既有广阔市场，又有政策支持的大锅内分一杯羹。

互联网基础建设红利

想要发展互联网金融，光有广阔的市场前景和政策的支持尚且不够，互联网基础设施的建设无疑也是重中之重。在中国互金公司出海东南亚的过程中，许多公司将消费金融业务布局在了印尼。这除了当地人口有着巨大的贷款消费需求、政策相对宽松之外，其智能手机的普及率快速增长也是重要的考虑因素。据公开资料显示，2000~2013年，印尼电信业年平均增速达23%，智能手机覆盖率在2015年达到43%。

不过，相对而言，印尼的消费金融虽然也正在高速发展，也有一定的互联网基础，但与中国相比还有较大差距。“印尼的宽带网络主要还是停留在2G阶段，要想像中国一样普遍达到4G的水平尚需时日。不少公司去印尼做消费金融业务，主要还是看中了当地的利率水平远高于国内，也有抢先占领新兴市场的需要。但从其他方面来讲，很多是比不上国内的。”某消费金融公司高管李杰向独角金融如此表示。

中国的情况显然要好很多。日前，据有关媒体报道，我国行政村通光纤比例已从电信普遍服务试点前的不到70%提升至目前的96%，行政村4G网络覆盖率目前也已达到95%，今年第四批试点支持4G网络建设也正在稳步开展。

国家统计局近期发布的《改革开放40年经济社会发展成就系列报告》显示，改革开放40年以来，我国已经建成全球规模最大的4G网络。到2017年末，4G用户总数达到9.97亿户，在全部移动电话用户中占比达70.3%。另外，中国互联网普及率在2017年底达到55.8%，超过全球平均水平4.1个百分点，移动支付交易规模超过81万亿元，居全球首位。

在互联网基础设施给力的情况下，一大批“互联网+”的项目应运而生。消费金融的大发展，也正是在此基础上迅速展开，短短数年之间便成燎原之势。

流量&场景变现的需要

消费金融行业里面的玩家，最开始是银行这样的传统金融机构，但到现在，银行早已不是唯一的主角。大型传统商业集团以及互联网巨头公司的入局，让这片战场变得更加硝烟弥漫。

纵观20余家持牌消费金融机构，其背景除了银行以外，最多的就是传统大型商业集团。银行做金融无可厚非，这些商业集团为什么也要入局？“主要原因有两个，一个是消费金融很赚钱，另一个是这些商业集团有很多场景，可以通过消费金融来进行变现。即使自己不做，也会有人找上门来要求合作。”李杰如此向独角金融分析。

场景，可以说已经成为消费金融能否做得下去最为关键的因素之一。一个很明显的道理在于，消费金融大多是基于互联网进行，只有与场景结合，才能在最大程度上确定该借款人具有真实借款需求。

前文中提到的金美信、中信两家两家消费金融公司，前者股东有台湾地区中国信托商业银行股份有限公司、厦门金圆金控股份有限公司，也有内地的国美控股集团有限公司（下称国美集团）；后者股东有中信信托有限责任公司、中国中信股份有限公司、金蝶软件（中国）有限公司（下称金蝶软件）。国美集团本身就是大型商业集团，具有非常丰富线下线上场景资源；金蝶软件自身虽然做的是软件相关业务，但合作伙伴中不乏各种集团型企业以及大众小微型电商企业，亦是拥有丰富的场景资源。

流量和场景变现的前景有多可观？据蚂蚁花呗运营主体重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司2017年经审计的财报显示：花呗创造的年净利润达34亿元。相比阿里庞大的电商体系而言，其他的商业集团、互联网公司还有一定差距。但花呗取得的成果，无疑也在说明，流量和场景变现来做消费金融，有着极为诱人的前景。

不过，繁荣之中也不能盲目乐观，再赚钱的行业依然会有人赚不到钱，“躺赚”的消费金融也概莫能外。即使是持牌的消费金融公司，业绩也呈现出冰火两重天，大额的净利润与亏损同时呈现，有人赚得盆满钵满，有人还在担忧柴米油盐。

关于消费金融的发展趋势，你有什么看法？留言区聊聊吧。

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