P2P风口时你爱如初恋 浪尖时你虐它百遍

“据说现在P2P行业有三怕：最怕空气突然安静、最怕朋友突然关心、最怕平台突然宣布利好消息。”这是网上的一个段子，道出了不少从业者的心声，也确实反应了行业现在的一些问题。但我想说网贷行业在加速整合出清的大趋势下，也不能一竿子打翻一船人。

比如这个标题，半年爆雷10000亿，够耸动吧!这也是个媒体大V，号称百万创始人的订阅首选。平时根本不会写P2P的文章，这会儿来蹭个热点。2008年经济危机救市才4万亿，P2P半年雷了1万亿，能不能有点常识?

制造P2P行业恐慌，是谁在导演这场戏?

不负责任的自媒体，为了追逐噱头与流量，疯狂发布与转载引起投资人恐慌的文章，为了自身利益而将整个行业推入水深火热中，完全不考虑自己行为的后果。部分“网红”知名平台也在这个时候选择沉默，不愿意为行业发声，传递正能量，躲在风波背后。

大家需要知道，任何一个平台都经不起大规模的挤兑。投资标的是有期限约定的，如果大家一窝蜂地同一时间要求平台提前返还资金，不仅是视契约承诺为废纸，还把平台推向了资金流动困难的境地。而一个本来正常运营的平台，因为被挤兑造成资金流动性出现问题，也就成了投资人心理的自我预言，本来没事也被闹出事。甚至，正常平台因为挤兑倒闭，引起连锁反应波及其他正常平台，影响的是整个行业。

像这样媒体用动辄“千亿级”、“百亿级”平台“爆雷”的舆论氛围，正在恶意加剧行业恐慌。

其实，我们不应该用‘交易规模’这个指标来描述平台风险敞口，而应该关注“待收本息”，就是存量资金。打个比方A用户在平台充值投资了1万块，投资了10次，交易量就是10万，但待收本金仍然是1万，相当于媒体把紧张氛围夸大了10倍。

此刻，我们或许感受到了P2P行业的风声鹤唳，听到了媒体的“危言耸听”，更感受到了投资人的不安忐忑。但我们却也忘了当初P2P的央行肯定的普惠价值，忘了当初借款人更低成本更有效率的融资价值，忘了当初投资人无财可理、无法享受公平收益的投资价值。

当初，P2P在风口时你爱如初恋;现在，在浪尖时你又虐它百遍，这样对吗?

首先，我想公正的说目前出现兑付风险的问题平台，大多数是打着P2P的旗号从事集合理财、期限错配的资金池形式的集资诈骗平台，操作手段基本可以认定为虚假发标自融和庞氏骗局。而一些践行标的小额、分散、一一对应的纯信息中介平台，并没有产生实质性风险。

其次，P2P到底有没有价值?是不是一个应该被“虐它百遍”呢?

简单来说，P2P理财发展这几年，让投资者享受到了比银行储蓄还高的收益，这个事实改变不了。银行理财年化收益3%-5%，而P2P理财模式却可以达到6%-13%，殊不知这才是投资者应得的收益!

如至今存在千年的民间借贷，也就是传统银行嫌弃它每笔金额量小、成本高、利润少、风险大，而不做的金融服务盲区。P2P创新去做，一方面将民间借贷利率大幅度降下来了，降低了投融资风险;另一方面创造了为出借人与借钱人的金融消费增值服务价值。P2P成了一种非常有效的直接投融资模式。

那么，当前阶段，我们应该如何看待一个P2P平台呢?我认为核心有三点。

1、看背景

P2P行业是典型的“互联网+金融”模式，既要有互联网思维与基因，又要有金融属性与专业。一方面，我们除了看平台的用户体验、视觉界面、功能模块、营销活动等，还要看其是否具有可靠、较强的背景，比如真正的央企入股，真正的国资背景，真正的金融集团背景，真正的强项目、强风控背景。背景能保证P2P作为平台，在运营端、资产端的稳定、可持续，有一定的兜底能力或风险释缓能力。

2、看资产

当前，我们必须穿透平台看资产，P2P虽然作为信息中介平台，一定要有较强项目筛选能力和风控能力，保证资产的多元化、可靠性，并在万一出现逾期情况下，平台能够整合自身或外部资源，提供强有力的法律支持、催收支持，并采取恰当的风控措施。所以，我们要看底层资产，看金融功底和风控能力。

3、看盈利

平台的盈利水平能保证良性、健康发展，甚至不至于用募集的钱来租用场地、聘用人员。同时，盈利更重要的是能保证在当前行业由乱而治过程中有充沛的资金和稳定的团队来调整顺应。当然，盈利也反映了平台有较强的运营水平和健康的投融资体系。

在监管整顿下，P2P现在正处在一个行业发展关键期，P2P行业也将朝更健康的方向发展，期待，美好发“声”。

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