实地走访了一些P2P平台，发现了同样的问题

在6月份雷潮刚开始的时候，我还不是特别担心，最先倒下的唐小僧与斐讯是明显的庞氏平台，历年雷潮都是由这种投机类平台爆雷引发，一轮大清洗后自然会停，持续时间最多一至二个月左右。但是到了7月中旬，就发现波及范围快速扩大了，挤兑问题越来越严重，一些入行多年的车贷企业贷平台接连出问题。这时候我就有点坐不住了，由于自己还是重仓投资网贷，所以决定去平台实地看看。

7月下旬到8月初，我跑了包括北上深在内的五个城市，除了去自己投的平台，还受一些朋友委托去当地其他的平台也看了下。令我吃惊的是，很多平台面临的都是一些同样的问题，风险早有酝酿，只是恰好在同一个时间段爆发了而已。

下面我就来具体谈下，雷潮期间的P2P平台，到底遇到了哪些同样的问题。

一、线下经验丰富，线上一窍不通

首先的问题仍然是线上运营经验不足，缺少对资金长期规划与流出的应对。不少平台团队有多年从事民间借贷的经验，这点也获得了投资人的青睐。但是当风险爆发的时候，很多人才发现这些平台好像不怎么会玩线上，他们根本没想到线上资金的流动性如此大，搞不懂为何线上的投资人无法接受逾期和提现延迟，更不知道当负面和谣言满天飞的时候，平台该怎么去澄清，怎么减小投资人的质疑。

所以当雷潮来临的时候，很多平台都是零准备的，因为他们根本没对挤兑潮做预案，认为自己没问题，投资人是不会轻易离开的。所以不提前调集资金，不预先调整模式，不去开发新推广渠道，而是等挤兑已经快无法无法控制的时候才去亡羊补牢。

最后的结果只能是跟风拆标，把线下的那一套直接搬到线上来，还批评投资人不懂借贷的本质。事实上很多平台没有概念，互金和以前的线下理财完全是两个世界。

二、押宝备案失败，元气大伤

在与平台交流中发现，几乎全部平台都把备案时时挂在口上，写在每周工作报告里，把备案当成稳定平台投资人的灵丹妙药，不惜成本的做了很多准备，可最后换来的确是备案无限延期的消息，这对于一些平台算得上是致命的打击。

为了备案，平台砍掉了相对稳定但未来可能难以合规的业务，导致资金流紧绷，同时强行修改了平台规则，得罪了不少投资人，造成了一定程度的流出。很多平台甚至不给自己留后路，押宝备案节点，打算先过备案后再恢复业务。所以当备案延期，雷潮又突然来临的时候，这些平台自然变得不堪一击，甚至直接放弃抵抗。

如果不盲目去追求备案进度，很多平台的情况根本不会这么糟，明明是为了更平稳的发展，最后却变成了造成投资人去挤兑的理由。

三、活期变成烫手山芋，难以解决

有活期的平台这次都背上了沉重的负担，活期规模比较大的甚至直接被挤兑致死。之前那么多P2P平台搞活期，主要是方便灵活，容易吸引人气。但是在被政策禁止后仍然有平台继续打擦边球，利用活期平台选择变少的机会加量吸金，这种就属于纯作死了，行情好的时候吸的爽，行情不好的时候几天的提现量就能导致崩盘。

雷潮中的平台还是在尽力解决活期带来的挤兑问题，调整持有和退出时间，设置每日退出的规模，减小集中挤兑的风险。问的几个平台其实在上半年都有调整活期的打算，只是没有引起足够的重视，不愿意放弃这块资金的前提下“等等看”，等到压力临头的时候，可操作空间已经极小了。

四、股东关系混乱，互相甩锅

在这次走访中也谈过一个新现象：平台股东不和。在14年雷潮后，我曾与几位从业人员进行过网上的交流，统一认为多股东可以多方兜底提高增信，互相监督互相制衡，不会出现一个老板拍板挪用资金的问题。几年过去后那几位从业人员早已换行，实际情况也没有全部按我们的判断方向发展，在这次出现问题的一些平台之中，股东们不仅毫无作为，反而帮了倒忙。

特别是一些看似比较知名的“大股东”，在没出事前都是被平台当作台面来宣传，结果出事后投资人才发现，不仅股权占比极小，而且根本没有决定权。平台出事后，投资人还没开始闹，股东们就先撕起来了，有的不认同方案，有的不愿意垫付，有的不想担责任，最终导致平台被迫无限画饼，最后把投资人惹急了，只能报案处理。

在与某平台交流中高管不愿深谈却也没有否认股东矛盾，平台股东们凝聚性其实很差，对平台大多是财务投资，没见互相监督反而变成了互相扯后腿，出问题先想着如何甩锅保全自己，完全不顾投资人的感受和平台的死活。

五、各地金融办的态度天差地别

金融办这个机构对于当地P2P平台的影响力越来越大，现在已经能直接决定平台的生死，在上海已经对中小平台进行了一轮约谈，如果不符合规定，会以影响金融稳定的理由要求平台清盘。

有些地方的金融办对P2P平台是支持的态度，出问题后也会要求平台不逃避，直面投资人，把方案协商好，进行良性清盘。甚至就算是还没出问题的平台，也会要求平台汇报资金状况，进行监督。

而某些地方的金融办对P2P平台完全是变相驱赶的态度，直接要求搬家，甚至强行清盘，没问题的平台也会被整出问题来。意思就是出事了也没关系，办公地点都给我搬远点，别让投资人来我们这闹事就行。

六、买卖平台的勾当依然随处可见

某些平台不去不知道，一去吓一跳，手机开着网站管理介绍，询问后实际都已经更换了团队，原来平台早就被卖掉了，而线上的投资人都还被蒙在鼓里。最可怕的是这些人为了转手卖，已经不计成本的给出超高回报，急着把待收做大，私下都不知道签了多少对赌协议。

过去一年里有的平台卖给了骗子老赖，只进不出，吸不动了就爆雷或跑路；有的平台卖给了上市公司，出事后又被疯狂甩锅，一毛不拔；还有的平台被卖掉后发现买家有问题，又被收了回来，这种算是比较有良心的了，只是比例很小。

在这轮买卖中，很多有关系的第三方、网贷名人甚至广告公司都参与其中，牵线搭桥拿提成，投资人被骗取了一辈子甚至是两三代人的血汗钱，他们是不会考虑的。

七、真假业务混淆，更加难判断

7月份之后，很多出现问题的平台其实并不算空壳，他们都是有一部分真业务，但其他大部分都是自融，这种对于投资人而言很难防范。

比如投资人这个月考察过平台，核实过业务的真实性，觉得有3个月安全期，但下个月平台就开始挪用把资金填窟窿了，怎么提防？这次抽空帮人上门的某车贷平台，之前投资人预约考察只能约自己投的标，去了车都在，但出事了才知道车都是租的别人的资产，怎么提防？毕竟大部分投资人都没有精力老往平台跑，在确定平台部分业务真实后就完全放松了警惕。

特别是一些名气和口碑比较高的老平台，投资人对平台还保持着过去一段时间内的印象，却不知道如今整个平台已经发生了翻天覆地的变化。只是看到别人都说好，自己就信以为真，没有再去深扒了。

总结：

P2P平台的各类问题，追根究底还是因为整个行业缺乏约束，没有具体的标准和方向造成的，在野蛮生长期过后，大部分平台和投资人只能接受被淘汰的命运。

投资人发现问题后一定要主动去跟平台沟通，不能老是被网上一些不真实的信息混淆视听，以讹传讹。若实在是不放心，亲自去一趟平台，或者委托自己信任的人去帮忙看一下，都是可行的。

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