深圳互金协会10条严令，对P2P平台影响有多大？

上周，深圳互金协会发布《关于进一步规范网络借贷信息中介行业专项整治期间有关行为的通知》（下文简称通知），对辖区P2P平台在互金专项整治期间的有关行为提出了规范要求。

这份号称有史以来最严条例，对于深圳P2P平台和我们投资人，究竟有什么影响？

下面左哥就来解读一下：

一. P2P网贷机构原则上不得变更股东及实际控制人，P2P网贷机构持股（或者关联方合计持股）5%以上的股东在整治期间不得减持其持股份额，整治期间协会将协助工商管理部门统一暂停相关工商登记，因新股东注资或平台之间的并购重组带来的股东变化、股东持股份额变化等涉及的工商登记除外。

左哥解读：相关工商变更工作也在这个期间之内暂停，法人、股东一概不给你变更。也就是说，深圳地区的P2P平台股东，别想着一出事甩锅了。

当然，如果股东想继续投资加钱可以，如果你变更或者被人收了或者收了别人，也可以。即使有新的股东方进来并购，原股东也跑不掉法律责任。

二. P2P网贷机构原则上不得变更注册地和实际经营地，特殊情况需变更的，须向市区两级金融管理部门及协会提前报备。

左哥解读：说白了就是不让你搬家。某些平台，一出问题就跑到偏远省市躲债。比如安心贷、温商贷、有理树金服在爆发问题后就把地址迁移到偏远地区，导致出借人维权无门。这条规定是断了备案无望的平台为逃避责任而搬去偏远地区的念想。

三. P2P网贷机构实际控制人、持股（或者与关联方合计持股）5%以上的个人股东或者机构股东的实际控制人、董事、监事、高级管理人员等关键岗位人员（关键岗位人员包括但不限于总经理、副总经理、财务负责人、风控负责人、运营负责人、产品负责人以及公司章程规定的其他关键人员）不得失联或辞职。

左哥解读：对平台的控制人、管理人来说，责任已经完全被压实了。即使相关负责人因为特殊原因辞职，也要向市、区金融办和协会报备，还要书面承诺积极配合平台善后工作。所以，平台管理层也别想出事后拍拍屁股就走人了，只能和平台绑在一条船上。

四. P2P网贷机构待偿余额不得增加。

左哥解读：说白了，就是平台不能新增业务量，并且跟后面第五条相辅相成，这「三降」完全限制住了平台的规模。有人认为是对平台的重大打击，实际上并不是。在如今的形势下，绝大部分平台的体量并不是主动控制，而是被动收缩，现在很多平台的待还余额等交易数据一直是在下降的。

五. P2P网贷机构出借人人数不得增加，并应有序减少出借人人数。

左哥解读：有投资人解读成不可以做拉新了，深圳互金协会这里可能更想强调的是「有待收的出借人数」，而这样看来，这条细则对于平台并无太多影响，拉新运营依旧可行。个人认为准确意思是可以拉新，但有待收的出借人总数要保持下降趋势。

只是这条对平台不友好的地方在于，不仅不能增加出借人，你还得有序的减少。平台控制待收规模没问题，但还要有序减少出借人，这也会让网贷平台的收入继续减少，运营成本上升。

六. P2P网贷机构不得新增违规业务，存量违规业务必须持续下降，直至结清。

左哥解读：这个没说的，存量违规业务必须要清理。然而值得注意的是，有一些平台的存量违规业务比较大，清理起来进展很慢，对于这一类平台，我们出借人需要尽早远离，因为平台备案的可能性并不高。比如某个大体量平台，就是收购了几个小平台做备案的退路。

七. P2P网贷机构不得新增分支机构，线下门店数量必须持续压缩，且线下门店功能限于信用信息采集、核实、贷后跟踪、抵（质）押管理等风险管理及网络借贷有关监管规定明确的部分必要经营环节。

左哥解读：其实，不用监管出手，在双降和备案期，很多平台苦于成本过高，在不断地关闭门店。因为这个，甚至有几个大平台，还被黑自媒体盯上了，爆出了负面舆情（说平台裁员、人去楼空）。

八. 凡是已出现兑付风险或拟良性退出的P2P网贷机构，不得新增出借人（受让存量债权的除外），不得开展新业务（存量债权转让除外），同时还应关闭出借用户开户充值、投标等功能，仅保留还款、提现等功能，直至存量业务全部结清。

左哥解读：很多人会关心兑付风险良性退出是如何界定？左哥认为，这是彻底的把兑付困难的平台与拟退出平台列为一谈。必须关闭注册、充值、投标功能，而且还不能开展新业务，只能债转。这对于还在苦苦挣扎的那些平台来说，等于直接宣判死刑。但是允许它债权转让，这不等于还是找背锅侠么！

九. 凡是已出现兑付风险或拟良性退出的P2P网贷机构，不得单方面宣告完成清盘，须按照相关规定的清算程序，成立清算组，并由清算组制作清算报告，并经具有相关资质的会计师事务所出具相关审计报告，再向出借人公示后，方可进行公司注销或破产程序，实现良性退出。

左哥解读：退出的平台不能单方面说自己完成清盘了，这条政策无疑是为了保护出借人权益而定。现在有些平台不怎么要脸，自己已经快不行了，还要证明自己还能够兑付。结果兑付几期了，一直拖着不给兑付。

这一次深圳的做法值得全国借鉴，完成清盘，不能平台单独说，而是要让各方发表相关清盘的意见书、审计报告，公示后才能进行注销，这才是真正的良性退出。

十. 未纳入《市整治办关于进一步做好全市网络借贷信息中介机构整改有关事项的通知》中整治范围的，以及未按照《关于开展P2P网络借贷机构自查工作的通知》要求提交自查报告的机构，不得新开展P2P网贷业务。在本通知发布之前已停止运营或尚未开展P2P网贷业务的相关机构，不得恢复或开始开展P2P网贷业务，同时必须主动申请注销。

左哥解读：左哥一直有强调，平台没有提交自查报告的，相当于备案考试交白卷。没交自查报告，说白了就是等于你放弃了整个网贷业务，以后别干了。

最后再来总结一下：

的确，昨晚通知一出，尤其是备案的关键节点，如果大量平台要清退，投资人难免会感到恐慌。

不过话说回来，其实还是投资人太敏感了，因为后面合规备案的平台，本来就没有很高的预期。左哥个人预估的是在100-200家左右，也就是说还会有1000+的平台要退出历史舞台。

这一份报告，只不过是把一个既有的事实，通过半官方的口吻给披露出来，没啥可恐慌的。而且是综合此前整治政策和了解平台自查报告后权衡出台的，并非一刀切政策。

再说，十条规定里，涉及防范风险、降低风险、清理风险三大板块。目的是为稳妥化解各类风险，切实保障出借人合法权益，是好政策！

换个说法，P2P行业仍在合规期，还没到所谓的备案期。这个合规期能够存在多久？何时才能看到备案截止日？现在还真没有定数。

左哥最好补充一句：年底正是金融行业流动性最紧张的时候，各位投资人务必稳健投资，超过3个月的期限，优选头部和一线平台过渡，安稳过年。

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作者微信公众号：左眼跳财（ID：zuoyantiaocai8） ；作者个人微信号：zuoyanjun8 。

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