换个角度，聊聊P2P网贷合规之后

还有半个多月，2018年就结束了。与此同时，距离备受关注的P2P网贷合规检查的结束时间也越来越近了。

根据公开消息，各地陆续开展了合规检查最后一步，比如北京、上海、深圳、浙江、贵阳等地都传出了行政核查的消息。

随着监管的加速推进，行业逐渐分化。

有的平台忙着合规检查，有的主动退出，还有部分地区开始了清退工作。

根据公开消息，至少有10家平台应监管要求退出，包括上海平台板凳理财，杭州平台予财缘、贵人贷、晴天助、顺心理财、慧米财富、见大金服、中网国投，丽水平台金满赢，宁波平台云回通宝等。

平台数量变化也非常明显。根据第三方数据，截至11月底，P2P行业正常运营平台数量降至1181家，在今年6月底，这一数据还为1836家，而今年1月底，行业正常运营平台数量为1906家。

可以看到，减少的725家平台，绝大多数集中在6月以后。随着监管的推进，想必还会有更多平台退场。

每次说到合规备案，大家最关心的都是有多少家平台或者哪些平台能够成功突围。

但你有没有想过，合规备案之后，P2P网贷行业将会怎样？

从最近的趋势来看，理财市场正在被瓜分。

先不说当前正火的高收益且保本的银行存款类创新产品，还有资管、信托等各类产品。12月初银保监宣布将筹建的银行理财子公司，也将会有很大的竞争力。

所谓理财子公司，就是银行把理财业务拆出来，单独成立一个主体来做。

作为银行下设的金融机构，理财子公司称得上是含着金钥匙“出生”。

而且相对目前的银行理财产品来说，理财子公司的优点在于不再设置起购门槛，也不强制要求投资人首次购买进行面签。

这对信任银行的投资人来说，无疑是一个好消息。但对于P2P行业来说，却不是这样。

同样是非保本固收类产品，理财子公司有银行作为强有力的背景，除非P2P的收益能有很大的优势，否则前者将是非常有力的竞争对手。

据博瞻智库整理，目前至少有20家商业银行宣布拟设立理财子公司。

不过好在这些理财子公司还没有“出生”，一旦落地，P2P的压力还是会有的。

北京市副市长殷勇说过，北京持牌法人金融机构700余家，金融总资产137万亿元，占全国45%。相对来说，P2P不到万亿的贷款余额，市场占比非常非常小。

在拥有众多持牌金融机构的巨大理财市场中，P2P如何占有一席之地，也是非常值得思考的事情。

就银行理财、信托、基金等来看，其本质算是资产管理业务，由金融机构作为资产管理人，对投资人的资金进行管理，投资于各类底层资产，而金融机构仅作为中介，提供相应的服务，收取服务费，但并不直接参与交易。

这么来看，P2P平台和上述金融机构是很相似的，都是作为中介，仅提供撮合服务，但P2P仅撮合借贷业务，并且是投资人和借款人一对一的直接撮合。

所以在相似的基础上，P2P还具有它的独特性，而且具备普惠金融、改善民间借贷乱象的意义，P2P有着很高的存在价值。

但是，P2P网贷乱象屡禁不止，监管的耐心可能也有限，而且从近期各地强调降规模的消息来看，如果长期无法肃清，对整个行业来说不是件好事。

换个角度看，其实现在很多银行也在接一些P2P平台的资产，如果资金成本上能够平衡，那么随着市场发展，未来P2P网贷是否有可能只作为银行找资产的一个通道，投资功能逐渐弱化，甚至不再直接面对小散投资人了？

或者，既然P2P网贷和金融机构一样，都有资产管理的属性，将其合并成某一持牌机构的特定部门，专门来服务小微人群，适当降低对借款人的要求，且利于监管，这样又是否可行呢？

当然，这里只是提供另一种思路，P2P网贷行业未来的发展，还是要看监管政策走向，也希望这个我们一直关注的行业能非常有美好的未来。

你们觉得P2P网贷行业合规备案之后将会怎样？欢迎留言分享。

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