融资易：过桥贷的春天来了吗

融资易：过桥贷的春天来了吗？

融资易的运营主体是广州御泰互联网金融信息服务有限公司，注册资金10000万元，于2014年9月26日正式上线运营，2017年10月30日上线新网银行存管，目前该银行已被列入存管“白名单”。截止2018年12月25日，平台累计借款金额21.5亿，待收本金余额1.4亿。作为一个已经上线运营4年的老平台，这个体量确实堪称“小而美”呀！不过，随着一些所谓的“大平台”陆续暴雷，隐藏在“规模论”等理念背后的隐患已经逐渐暴露，大家这才明白平台暴雷的罪归祸首在于底层资产的高风险性。

众所周知，目前市场上主流的资产类型有个人信贷、车抵贷、房抵贷、过桥贷及供应链金融等。个人信贷因其融资金额小、风险相对好控制而广受行业青睐。车抵贷已经蓝海变红海，加之监管严厉打击暴力催收的政策，车抵贷逾期情况每况愈下。当然，这些都不是本文关注的重点，挖掘机更关心融资易—一家号称以房产为风控核心的平台业务成色到底如何。

挖掘机从融资易官网首页获悉，其产品主要分为房产·保证担保贷款、房产·抵押担保贷款两大类，对应底层资产是房产短期过桥贷款、房产余值信贷、房产抵押贷款。挖掘机随机查看了两个标的，详情如下：

标的一：房保贷18122201，整个项目的信披还是很详尽的，从借款用途来看，是平台所谓的过桥贷无疑了。

从项目相关文件中挖掘机找到了银行的审批通知单以及家具装修施工合同，与上面所说的借款用途相吻合。

从房产证上看，房子是2016年购入，当年7月做了房屋按揭抵押贷款，金额108万，这一点可以从借款人征信报告上所示的居住状况得以验证。

另外，挖掘机还发现借款人除了2016年的108万的按揭贷款以外，2017年12月还向一家金融公司做过一笔75万元的抵押贷款。也就是说，借款人名下的这套房产实际上已经是第三次做抵押了，而银行审批单上写的是二抵，挖掘机就不晓得这是怎么回事了。

不过，好在广州的房子很值钱，抵押了3次还没有超出房产价值。从征信上看，借款人未结清贷款还有二百多万，在加上还未到手的81万，就小三百万了，挖掘机想说借款人还款真的没有压力吗 ？！

标的二：房抵贷18120501，和前面一样，项目信披还是很详尽。

挖掘机从天眼查查到借款企业名叫广州达柯医疗科技有限公司，从各方面信息判断，该企业是有真实业务的。

接着挖掘机又从搜房网查到与该小区位置、面积相似的房产的价值，与项目中的评估价值相差无几，这下挖掘机相信广州的房产价值真的非常之高了。

当看到该房产的抵押记录时，挖掘机有点眼花缭乱，不过，挖掘机还是不厌其烦地数了数，该房产前前后后共抵押了5次，好在18年这一次是全额抵押呢。可见这对借款夫妻是相当善于利用房产价值的。

说到这里，通过以上各种图片的佐证，该平台的资产真实性应该是毋庸置疑的，但是资产的质量究竟如何，挖掘机就不在此妄自评论了，想必说了这么多，各位已然心中有数了。只是对于平台的过桥贷资产，挖掘机还有两个疑惑。

疑惑一：拿房产做抵押的借款人资金需求一般是比较大的，而在网贷平台个人20万、企业100万的融资限额下，平台的短期过桥资金是否可以满足借款人的需求？如果不能满足，借款人很可能会存在多头借贷的情况。事实上，挖掘机从标的中发现，平台借款人普遍存在大额负债，这种情况下如何保证银行贷款到账后第一时间用于平台还款？

疑惑二：挖掘机观察到，过桥贷标的的期限基本都是3个月，而每个银行的贷款审批时间不仅不是统一的，还可能因人而异，那么这中间由于时间差产生的利息由谁承担？如果3个月期限以内银行由于各种原因，贷款未实时到账，这时候借款人如何保障按时还款？

不过，针对疑惑二，挖掘机在官网发现了以下公告，看到这波操作，挖掘机的疑惑消解了一半，想必投资人看到这些公告心里也会踏实不少吧。

总结：

过桥贷虽然具有风险系数较低、投资周期较短、回报率较高、还款来源明确等特征。但是过桥贷属于短期资金的拆借，对还款来源的风控尤为重视。当借款人无法支付高昂的过桥融资成本时，则可能会跑路。还有些借款人在取得新的贷款后，未按照约定归还过桥资金，而是将资金挪作他用。此外，由于受经济环境以及政策的影响，使得银行贷款未按时到账，这些都可能影响过桥资金的归还。所以，没有任何一种资产是绝对安全的，广大投资人需要审慎抉择！

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