2019年 关于网贷的九大关键词!

一、备案

从2016年8月颁布《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》开始，本应在今年落地的平台备案又成了一桩“悬案”，各地平台就像小伙子苦苦追求一个名叫“备案”的大姑娘，而“备案”既不拒绝，也不答应，就这么阴晴无常，一拖再拖。时不时的给出只言片语，甩个眼神让大家自己体会。

就网贷行业来说，刚结束了2018年的暴雷潮，还处于一个动荡不稳定的阶段，目前亟待休养生息的稳定发展。对于一个新型金融领域，在经历过平台自查和几轮行业检查过后，如何监管?如何规范?政府部门仍处于探索阶段，未来对于备案制管理和准入门槛也会有着相应的调整。预计2019年6月备案落地大概率成为一句空谈。

二、政策

新一年的政策可以用“围而不剿”来形容，至于为何采用“围而不剿”的战术，原因很简单——省钱省事。

举个例子，解放战争时期，辽沈战役刚结束，毛主席命令东北野战军不等休整即刻秘密入关打响平津战役。面对时任(国民党)华北“剿总”总司令傅作义下辖4 个兵团12个军42 个师，约50万人。解放军首先包围天津、塘沽、芦台、唐山诸点(而不是首先包围北平)，隔断诸敌之联系。对张家口、新保安、南口诸敌实行围而不剿。对于平、津、通县诸敌，则实行隔而不围。

几番折腾下来，解放军兵临北京城下，傅作义见大势已去，打又打不过，跑又跑不了。唯有接受和平改编，试想如果当时东北军硬碰硬啃下这50万国民党部队，如若胜利也会是惨胜。可见围而不剿是最行之有效的方法。

一图看懂网贷行业的“围而不剿”

图片来源《绝地求生》(“吃鸡”)

高层提出宽泛的指导意见，深入基层后变成严苛可执行的制度，从2007年6月“存量违规业务必须压降、不再新增不合规业务、业务规模不再增加”的“双降”，到2018年各地政府出台文件，一举成为“待偿余额不得增加、出借人人数不得增加并应有序减少出借人人数、线下门店数量必须持续压缩”的“三降”。

众所周知，金融机构，非常依赖持续增长的规模，加之行之有效的风控和运营，才能覆盖成本以及坏账，三降无异于釜底抽薪，平台吃完老本后终将难以为继。

加之不能自融，不能做资金池归集资金等13条红线的雷区一触即死，幸存平台在有限的范围内必将陷入斯巴达式的角斗苦战。

三、清退

面对大规模清退的趋势，小平台“行路难”已成定局，以深圳为例，18年12月中旬由金融办委托，以深圳市互联网金融协会为前导，带领含审计，银行，律所等专业人士组成12个小组，对于提交自律检查报告的平台进行了全方位的普查。1月中上旬，深圳各区金融办约谈辖区内的多家平台，着力清退待收不足1亿的小规模平台。

近日，央行和银保监会联合下发《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》(下称《175号文》)，根据深圳的动作和《175号文》能看出两点：

1、以待收规模为重点的平台清退工作已在紧锣密鼓的进行

现有的监管备案形势，与高考有一定的相似之处：划定分数线(目前看来是1亿待收)，经过普查刷掉一大批卡不上线的平台，剩下的再逐步细化分级(清退、整改、备案等)。深圳某一老板，陆续开了仨平台，可笑的是仨平台待收拢一块都不到1亿。估计迟早都要被清退了。

那投资人就问了，卡不上线又想继续经营的平台怎么办?《175号文》已经提出一个可行性方案——转型助贷(网络小贷牌照不好搞、纯中介平台在中国根本行不通)。相当于考不上大学的学生，还想继续修学，只能混个大专、技校上上得了。

很多平台老板认为，很多该倒的平台已倒，现在行业风险肯定比过去小，自己合规做的紧贴监管要求，资产质量也很过硬，除了待收规模较小，通过备案没啥问题。

有这样的想法真是搞笑，要知道跨过了本科分数线，才有机会选择会计、化工、工程、英语、文学、政治、音美体等专业。回归网贷行业，连备案的基本线都达不到，怕是连展现平台实力的机会都没有(排除个别“特殊”平台)。

2、P2P行业风险不得外溢

《175号文》对于P2P平台风险特别强调两点，一是在积极追赃挽损的时候，同步做好群众维稳工作，平稳有序处置风险，回应维权诉求。不得发生群体性事件，做好网络舆情管控。君不见某国资系平台暴雷后，股东甩锅，高管失联，16亿待收不知所踪，投资人自2018年8月至今在三省四地大规模集会5次。搞得地方ZF焦头烂额。因此，维稳工作成了网贷行业的重中之重。

二是严格执行“四不准”要求，防止风险向持牌金融机构传导蔓延。这其中最典型案例就是保险公司与平台签订的大量网贷履约险，因网贷行业赔付率骤升而将险企卷入高赔付漩涡。

米缸金融项目逾期，与承保公司安心财险各执一词，对簿公堂。

安心财险方面预计满期赔付率将达到120%。

长安责任(保险公司)在该领域累计赔款接近20亿元，未了的保险责任余额仍有22亿元。

将风险圈定在有限范围内，集中力量重点整治，亦将成为清退政策的关键。

总的来说，安全清退是对于投资人，平台，还有政府多方面共赢的一个结果，投资人利益得到保障，平台高管无需吃官司进监狱，政府进行了平稳过度，防止发生群体事件，多方共赢的结果是显而易见的。

四、离职潮

网贷行业从14年吸引了大批银行，信托等传统金融机构的高级人才跳槽入行，到如今暴雷潮起，树倒猢狲散，令很多前从业者畏之如虎，眼见他起朱楼，还没怎么宴宾客(投资人)，就见他楼塌了。

2018年是网贷行业发展的分水岭，年关将至，相比各家平台往年豪气逼人的年会，今年确是冷冷清清。年终奖或缩水或延迟发放的骨感现实，犹如雾霾笼罩在每个员工的心头。

网贷寒冬给人的绝望不仅是可怜投资人被割韭菜时的毫不手软，还包括那些从业人员被赶尽杀绝时的心狠手辣。行业的持续低迷，一批批的裁员也是不可避免的，平台发展壮大的时候，员工是必不可少的助力与支点;平台忍冬萧条的时刻，很多岗位上的员工就成了可有可无的鸡肋，一个岗位三五人摇身一变，成了一人兼任三五个岗位。

对于网贷平台来讲，“请你走人”也是没有办法的办法，在备案延期，三降全面收紧的大环境下，减少成本的最佳方式就是缩减人员。期初的网贷平台为了对外扩张采用人海战术，现在过起了“紧日子”，人员较多成本不断加大，为了缩减成本上的开支，只能“人走茶凉”。

相比于裁员，对于企业平台来说，更重要的是缓解行业寒潮给员工带来的焦虑，稳固现有员工信心，“信心比黄金更重要”不仅是要告知投资人，更需要得到平台员工的认可。

五、上市潮

先看一组数据：

2018年互金中概股全年行情：

趣店 (NYSE:QD)累计下跌65.79%

拍拍贷 (NYSE:PPDF)跌49.37%

宜人贷 (NYSE:YRD)跌75.55%

和信贷 (NASDAQ:HX)跌77.38%

乐信集团 (NASDAQ:LX)跌47.84%

小赢科技 (NYSE:XYF)跌52.56%

简普科技 (NYSE:JT)跌35.65%

信而富 (NYSE:XRF)跌81.17%

360金融 (NASDAQ:QFIN)35.20%(上市不足1个月)

(数据来源：雪球)

在层层监管重压之下，多家美股市场中的互金中概股也呈现了业绩方面的压力。从最近的一个财报季已经公布的财报数据来看，互金公司营收和净利润表现黯淡，增速放缓、环比降幅较为明显，撮合借款、在贷余额规模持续收缩，逾期率有所扩大。

换言之，监管政策出台的越多越全面，互金中概股承受的政策、资金、业绩压力也就越大。未来有关网贷的监管政策必将不断完善，因此上述的互金中概股，特别是仅有P2P业务的股票，面临愈加艰难的考验。

有个不成熟的说法，监管部门对于平台上市，特别是海外上市还是持鼓励态度的。目前网贷平台属银监会分管，而上市的平台则属于上市企业则属证监会分管，至于那些在美股上市的企业，更是天高皇帝远。

可以预见，2019年仍会有网贷平台接二连三的上市，或港股或美股，涉足资本市场也是金融机构的归宿之一。反观网贷行业一路发展。曾经被投资人推崇备至的国资系，风投系平台频繁暴雷，难道在交易所上市的平台就安然无虞了吗?

未必!

六、暴雷

自唐小僧爆雷起，到卢家帮全面崩溃，整个网贷行业掀起的千尺巨浪，总算告一段落。然而，在2018年的雷潮中，无数中产纷纷返贫，辛苦多年的积蓄被洗劫一空，辛辛苦苦几十年，一夜回到解放前，不免令人唏嘘。乱世宜用重典，我们唯有希望这些毁了整个网贷行业、毁了无数老百姓生活的犯罪分子伏法，得到应有的惩罚。

这里要提醒到大家，18年出现大规模的暴雷潮，不代表19年就安然无恙了，要知道从13年至今，P2P每年都会雷潮，或大或小，或早或晚。值得注意的是19年的问题平台大概率将甩锅到政策趋紧，合规不顺，备案难度高等等，至于具体问题在于哪里，还需要具体情况具体分析，投资人经过这一次次教育，相信已具有一定的甄别能力。

七、马太效应加剧

在2018年的倒闭潮犹如洪水一样席卷到绝大部分的投资人的时候，有个现象被人忽视了，那就是：网贷行业存量资金虽然下降，但行业的头部平台待收规模却呈现不同程度的上升趋势。

图片来源：《智取威虎山》

网贷隶属互联网领域，诸如购物之阿里，社交之腾讯，打车之滴滴，外卖之美团等互联网细分领域的领头羊几乎不可逆转。在2019年，在监管备案的重重包围之下网贷行业很那再有爆炸性增长，加之政策层面的推波助澜，未来这种马太效应将会进一步的加剧。

大鱼吃小鱼，快鱼吃慢鱼是网贷行业自我淘汰的良性发展过程。此时此刻，大平台将会备足粮草，开足马力，加大虹吸效应，以领头人的姿态将大部分的投资人纳入麾下。而小平台呢，一方面要努力向做大做强的方向发展，另一方面要建立自己的壁垒和护城河(不限于资产、技术、产品、服务等)。但是不管怎么说，开源节流，保持稳定的现金流，有常态化的盈利点，才有机会赢到最后，笑傲江湖。

八、追讨投资款

平台暴雷，追讨投资款就成了投资人的主要工作，早在13、14年就有投资人加入追讨行列，到了去年雷潮过后问题平台已多如牛毛，但成功拿到回款者寥寥无几。这其中的原因，有一位网友总结的比较中肯

1、开始逾期激进派支持报案，不经认真分析是否应该报案，一味觉得无路可走或者骗子嚣张、转移资产必须报案，认为报案了经侦给追(公检法并非追债公司，证据、可执行资产需要投资人自行提供)。

2、天天闹立案，终于立案了，维稳怎么劝都拦不住。

3、立案后保释不保释吵架，坚决不保，应改**严惩不贷

4、立案几个月后发现JZ没啥动静，一问说钱没了，资产没查多少，搜集各种证据天天闹查资产

5、还是雷打不动查不到，改为闹JZ不作为、监管失职，要求ZF兜底

6、各部门相继甩锅，集会闹了几次没用，特别失望改骂GJ

7、投友群成了死群

8、2年后，公检法迫于部分积极投资人的压力，给予重判，一刑了之结案。

不知道在接下来多少问题平台的投资者将按照上面的剧本走到既定结局，亦或是杀出重围，追回投资款

九、发展

对于投资人来说， P2P躺着做梦挣钱的时代一去不复返。

对于从业人员来说，不要总想着香车美人，清闲高薪，因为作为传统金融的补充，面对的是最难缠的投资人，以及最狡猾的借款人。从业人员的常态是绞尽脑汁站着，跪着挣钱。

坚定信念，做有价值的事情。存款理财化是大势所趋，网贷行业的前景是有的，坚持下去一定有收获。

回归行业本质，回归行业初心，需要时间，需要机会，面向未来，不断向前，一切都会好起来的。

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