说说P2P逾期与代偿那点事

按照监管对于信息披露的要求，大多数平台陆续开放自家的运营数据，其中衡量资产质量的逾期、代偿等数据无疑是挖掘机和各位投资人非常关心的。

①通常情况下，投资人对于代偿感知不大，因为平台将代偿第一位由第三方对不良资产进行的垫付，由于大部分平台会选在在项目逾期后第一时间进行垫付，投资人能顺利收回投资本息，故一般投资人不太会关注这个点。

相比较而言，逾期数据因为涉及到投资人的投资本、息无法及时回收，投资人关注程度极高。

②代偿向逾期的转化

平台发展早期，特别注重投资人体验，故一般会在项目逾期是第一时间代偿，虽然大部分平台宣称是第三方代偿，但大多数第三方实际上也是平台的关联方第一时间代偿，这也是大多数平台敢宣称自己“0逾期、0坏账”的勇气所在；P2P的底层资产没有坏账，这个不管你信不信，反正我不信。

那么什么时间开始发生逾期呢？从暴雷的平台看，平台一但从“0逾期、0坏账”到公布逾期金额开始，基本上预示着平台“资金流出现问题”或“资产质量急速恶化”，投资人因本、息受损导致恐慌性的资金回收，进一步导致平台资金流出现问题。。。。。。平台陷入恶性循环，何时暴雷或许只是时钟走的快慢的问题

③盘点部分平台的代偿和逾期数据

数据来源：中互金或平台官网

注：代偿率=累计代偿金额/累计放款金额*100%，反应历史资产质量；逾期率=当前逾期金额/借贷余额*100%，反应当前资产质量；代偿+逾期率=累计代偿+逾期金额/累计放款金额*100%，反应整体资产质量；

部分平台，披露逾期和代偿数均为0，依旧“0逾期、0坏账”，真实情况大家都知道，挖掘机就不赘述了。

④代偿、逾期数据变化须关注

不幸在车上的投资人，应重点关注代偿、逾期率的变化和代偿及逾期回收等数据。代偿及逾期回收等数据持续改善，一方面显示平台逾期催收能力，另一方面客观反映平台业务真实性。虽然短时间债转退出或到期本息回收较慢，但假以时日，还是有希望将损失降到最低的。但要想完全回收估计只能是平台恢复“正常运转”后垫付部分资金，通过处置底层资产回收所有资金，只能寄希望于资产质量“大大滴好”，但事实上，恐怕只能呵呵。

对于未发生本息损失的投资人，应多多关注平台代偿金额及代偿率的变化，如果迅速增长，应及时关注风险。

结语

事实上，由于P2P底层资产的特性，一定的坏账比率是必然存在的，这一点平台或投资人都不应恶意逃避。

随着监管的深入，投资人和平台对逾期的认知趋于理性，就此问题而言，对于投资人应采取“分散投资”的策略，对于平台应提升风控能力和信息透明度。

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