P2P平台抢不到标的罪魁祸首，竟然是它！

今年，「标荒」这个词出现的频率比往年高了不少。

很多投资人抱怨平台蹲点也抢不到标，甚至质疑平台是不是玩饥饿营销。其实，标荒背后对应的是平台资产荒。

我们在P2P平台上，看到的各种标的，背后其实就是资产（也可以说是债权）。比如我们常见的个人信贷、微企业贷、车贷资产、房贷资产、票据质押、供应链金融等等。

资产种类不算少，最主流的资产仍是这三类：信贷资产、车贷资产、企业贷资产。

回到标荒这个话题，除了大家都知道的年初借款人变少了，其实最主要的原因还有这几个方面。

一 主流的资产业务受限

比方说限额，在单个平台，个人借款上限20万，企业借款上限100万。之前大量的资产业务，瞬间变成了违规资产，需要清理这部分存量业务。

举个例子：如果拿北上广深的房产去抵押贷款，借款额度动辄几百万，现在都不能做了，只能做做小额房抵贷。

又比如说：企业贷动辄几百万上千万，企业最多只能向5个平台借钱，1个平台最多100万，也就500万，太费劲。

大额标被限制后，企业贷、房抵贷资产都受到明显挤压。而车贷资产，在遭遇监管层去年对打黑除恶的强监管后，也有所萎靡。

这里重点聊聊前两年最吃香的车贷业务。因为车贷业务水很深，但控制好逾期、坏账和利润的比例，正经的平台盈利还是没问题的。

只是，车抵/质押贷的贷后处置难度会大一些。车抵/质押一般都是线下进行，车贷平台都会建立自己的资产端门店，在风险控制上有强有弱。

风险控制弱的平台，去年淘汰了不少。车贷的龙头微贷网，早早建立了自己的车贷资产端，上百个门店，风控较好，车贷平台里少数过得还不错的。

二 优质资产也有局限性

眼下，似乎只有信贷资产，受到的影响比较小，过的还是比较滋润。符合限额要求，作假难度较大，还受投资人欢迎。

尤其是小额消费信贷，已经是行业公认的香饽饽，特别是以信贷资产为主的头部平台，现在的表现和业绩突出。但是，相应的竞争压力也会越来越大。

一个是潜在的风险因素，信贷资产逾期和坏账攀升让人担忧。拍拍贷是公认的在信贷方面逾期率比较高的平台，当然也是因为它信息披露得相当全面，有些平台可能逾期率很高但并不披露。

另外一个，看平台业务到底是自营、加盟商还合作机构推荐。平台自营业务尚且有不可避免的经营风险，由合作机构推荐的业务一旦产生风险，更加不可控。

所以原来没有资产端的平台也开始尝试做资产端，只有将资产端掌握在手里，才能控制风险。这也是当初有利网、积木盒子、洋钱罐大力转型自营业务的主要缘由。

再者，为了控制逾期和坏账率，平台对于借款人的准入门槛也有要求。但是，优质的借款用户池子就那么大，很难保证质量的前提下，去扩大资产业务范围。

从主流业务的现状来看，P2P资产业务发展受限，是资产荒的因素之一。

三 监管政策的直接影响

监管的加码，越发加重了资产荒的局面。一方面，各地金融办和监管有要网贷管理暂行办法规定的十三项禁止性行为，进一步限制了平台资产。

另一方面，地区监管要求：各辖区网贷机构不得增长业务规模，存量违规业务必须压降、资金端门店必须逐步关停、资产端门店数量应予以控制。

平台不再扩张，现有存量也要下降，对网贷平台而言，需要调整资产结构，压缩资产总量，规模进一步下降。传递到资金端，资产荒的现象可能会进一步加剧。

所以说标荒，也不是真荒，是有些不能做，而有些不好做。

就目前的形势而言，P2P生存的最佳姿势，是找到更精准的营销渠道，在有限的增长范围内，获取更优质的投资人，后面大概率会出现平台挑投资人的情况（头部现在更青睐机构资金）。

现阶段，即便是标荒，投资人仍然应以避险为首要目标，投合规度高、资产质量好、有一定规模且运营成熟的平台。不要为了给钱找个去处，盲目挑选平台上车。

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