P2P今年大局必变，收益降到多少？（附平台建议）

最近随着一线平台的广泛降息，不少文章都开始探讨P2P的变化和前路。

01目前比较主流的几种认识是：

1.随着合规操作的深入，行业将会愈加规范，前路也更为可期，那么对于多数不炒股的人来说，P2P可谓不可多得的投资手段也越来越为大家使用（你可以看到很多投资专家在越来越多的场合将P2P和债券、货币基金等投资手段列在一起推荐）。

2.以一年为例，年化利率的讨论将在在8%到10%。这是出借人和平台博弈的最可能猜测。P2P需要高于一般的银行理财等保持竞争力，出借人对头部平台的偏爱以及出借人和借款人的供需矛盾也使得头部平台有降息的硬气。8%保证高于市场一般稳重型的理财，10%也是一个安全线，基本低于10%，基本安全就稳了。

02我个人的看法是：

借贷的需求从古到今都有，再加上通货膨胀，真心感觉那些公积金贷款的小伙伴在赚钱。其次，借款是有代价的。之前看到好像是龙湖还是恒大，自己发行了类似于债券的东西，大概利率在6%到8%。这是国内前十的大房企，那些百名左右的呢？是不是就要更高的利率。

这还是自己有实力，没有实力，找银行，肯定是高一些的，所以，简单估算，当出借的利率比较低的时候，借款端的市场还是有的。一些理财达人给的10%的线，我比较认可。

03对P2P未来格局的推测

除了行业的前景可期以及行业规矩的逐步确立，P2P本身也逐渐露出了下半场竞争的一些端倪。

首先，就是群雄并立的格局，谁也弄不死谁。

它有因特网的基因，也有金融的影子，目前来看，更受金融的影响，并未像之前打车、团购、外卖等只留下少量平台或者，倒有点像现在的银行业，除了国有四大（当然也有说最新是六大），还有股份制银行和地方性农商行等。

举个例子，某十大平台爱**也是凭着庞大的体量，即使雷潮债转出现了BUG（最慢到近3个月），现在也能松口气甚至回弹人气。

为什么会这样，除了出借和借款本身金融领域的复杂性，还有各地产业培育的需要，网络、金融、科技，哪个不高大上，谁不想要，不能多，风险多，但是也不能少，有和没有，至少代表了某个地方在某个领域的话语权，简单点说，代表了会议在哪开（为什么互联网大会在乌镇开，不在敦煌？）

这种竞争长期存在的情况下，竞争就是海陆空全方位的，大家可以想象各类银行的感觉，有从体验入手的，有主打单个爆款产品的等等，P2P能做的有哪些，大家可以想象。

同时，会有新人向特别是头部平台的持续流入，这将不可避免的慢慢拉高门槛。

分级，是最有可能的大概率事件，可能起投金额不会变，但是有限的客服力量和平台精力还是不可避免的要首先照顾大客户。简单说，同样的一个活动通知，一个年度投资达人可能加投几十万，小客户，可能只有几千，要知道客服是需要发薪水的，如何在同样薪水的情况下得到更多的资本也是平台需要考虑的成本投入。

同样的例子，如果有1个亿的3年借款标的，如果有机构在平台出借5000万3年，那平台在剩下5000万标的时限安排和利率调整上也有更大的话语权。更多的人加入，对行业是好事，但是对小散户，如何积极的面对也是需要思考的问题，像有的平台，除了抢不到的短标，已经没有1年期的，直接2年期。

最后就是各平台的竞争，现在合规未定，最近的风投对P2P行业也是动作比较少，四大银行都成立了理财子公司，以后是否会在P2P有动作不知道，有一些小平台开始投靠互联网公司等。

看到网上衡量当前头部平台的一个简单办法，搜索网贷第三方平台的排名，都在前20的就是了。但是纵向来看，之前像爱**、点**（逾期率好像有点高？）都稍显落寞，可见头部的竞争还是很激烈的。

上述结论就是，P2P不会只剩一两家，所以确定的头部平台，还是可以比较放心的。同时，行业在变化，标的在变化，利率也在变化，死等或者焦躁都不如认真的思考，下一步的趋势如何，该出手时自出手。同时，在精力不足，合规未定的情况下，对平台了解不足，不要贸然尝试新平台。

04投资建议：

以笔者所投凭平台之一PPmoney为例，推荐半年普通标配1.2%的超级补贴卷或者1年的约定返配合满减卷（对资金有要求），总体来看，如果资金足够，约定返配合满减卷的年化有12%左右还是不错。不推荐1年期，因为1年以后还是标荒（1年期的出借黄金时间就那么几段时间）。其它平台可以类推。

最后PS：最近，深圳有一个楼盘又出现了房源抢购，心头一跳，默默的思考楼市的变化，当然股市也是一片涨声，不过我确实了解不多。精力分配，只够我在闲散的时间把P2P的思路整理，你的精力分配到哪里了呢？

作者：因故之城

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