P2P平台转型？金融牌照可能是关键

175号文出台已经两个多月，期间P2P网贷行业还算平静，当然陆续也有一些平台自主退出或被监管清退。说到底，如何长久发展才是大家关注的重点。

175号文针对P2P平台提出三大转型方向：“积极引导部分机构转型为网络小贷公司、助贷机构或为持牌资产管理机构导流等。”

我们也曾分析过三条路该怎么走。但是转型的可行性有多大，或者说假设行业前景不好，平台们是否依托其他业务生存下来，是值得探讨的问题。

先来说说助贷业务。助贷在近年也迎来严厉监管。

2017年12月，互金整治办发布141号文要求，银行业金融机构与第三方机构合作开展贷款业务的，不得将授信审查、风险控制等核心业务外包。“助贷”业务应当回归本源，银行业金融机构不得接受无担保资质的第三方机构提供增信服务以及兜底承诺等变相增信服务，应要求并保证第三方合作机构不得向借款人收取息费。

此后为求合规，助贷机构们纷纷改变了与银行业金融机构的合作方式，在这一过程中引入了有担保资质的第三方机构，如保险公司、融资担保公司。

不过相对来说，保险公司的要求会更高，所以融资担保公司是更好的选择。

合作需要付出一定成本。据消金界报道，目前在银行-助贷机构-融资担保公司的合作中，融资担保公司一般要收担保金额的1%-2%费用。

需要注意的是，不是所有融资担保公司都可以参与助贷业务，而是需要有地方金融办颁发的经营许可证。

所以，如果平台有转型助贷的想法，又不想在第三方担保上付出太大的成本，那么一张融资担保牌照可能是很有用的。

网络小贷，不用多说，开展这一业务的基础是拥有一张牌照。

2017年11月，监管层冻结了网络小贷的设立，虽然在今年1月传出“解冻”消息，但是暂时也没有听说更多进展。所以目前而言，能转型为网络小贷的只能是已有牌照的P2P平台。

据公开资料不完全统计，有25家在运营平台通过主体或关联公司/集团获得网络小贷牌照。

除网络小贷牌照外，还有一些平台关联公司或集团旗下有其他金融牌照，比如网信普惠股东网信集团持有基金代销牌照、保险经纪牌照、第三方支付牌照等；陆金服母公司平安集团则几乎拥有全牌照等等。

这些金融牌照或许能为平台提供更多的发展可能性。

但是，并不是说只要有牌照就一切顺利，各类金融牌照都有相应的监管要求。比如融资担保公司的担保责任余额不得超过其净资产的10倍；网络小贷仅限自有资金放贷，放贷杠杆率有限制等。

总的来说，先不论平台的转型意愿，拿下金融牌照并不是一件简单的事情，所以转型对于不少平台来说，不是一件简单的事情。

不过，牌照和转型之间并不存在必然关系，有牌照不一定要转型，要转型也不一定必须要牌照，这里只做探讨，最重要的还是希望行业能够越来越好。

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