小赢科技发布财报，2018年净利润同比增长159.5%

北京时间3月19日，小赢科技（股票代码：XYF）公布了2018年第四季度及全年未经审计的财务报告。报告显示，第三季度萎缩的业务规模，从第四季度开始恢复，2018年第四季度及全年净利润均有大幅增长，同比增长52.7%和159.5%。

营收利润双增长，小赢卡贷占比高达70.5%

小赢科技公布的财报显示，2018年全年实现净收入35.41亿元，同比增长98.1%，2018年归属母公司的净利润为8.83亿元，同比增长159.5%。2018年第四季度实现净收入8.63亿元，同比增长18.3%，归属母公司的净利润2.42亿元，同比增长52.7%。

小赢科技的业务在2018年第三季度达到低点，第三季度财报显示，当季的贷款总额为75.6亿元，同比减少13.1%，环比减少32.4%。小赢科技表示，造成业务下滑的原因，是市场动荡所致。

但尽管如此，由于小赢科技其他三个季度成绩可观，且第三季度萎缩的业务，从第四季度开始恢复，2018年全年的贷款业务总额仍比2017年增加了7.3%。

小赢科技在财报中提到，2018年第四季度及全年净收入增长，主要是由于产品组合调整后，小赢卡贷产生的收入比例大幅度增加。

小赢科技旗下有小赢网金、小赢理财、小赢卡贷、小赢钱包和小赢普惠五个品牌。经过产品组合调整后，小赢卡贷已经成为小赢科技的业务重心。

财报显示，小赢卡贷的2018年的贷款总额为260.11亿元，同比增长105.9%，占小赢科技整体贷款总额的70.5%，2017年这个数据仅为36.7%。

此外，值得一提的是，小赢钱包是2018年8月上线的一个新产品，是小赢科技打造的一款专注于日常消费的移动互联网智能钱包产品。与其他几种贷款产品不同，其主要功能是闪付消费、扫码消费和分期消费，是一款信用消费工具。

用户在消费的时候，可以使用小赢钱包的额度，享受“当月消费、下月还款”的购物体验，类似于“花呗”、“京东白条”等产品。小赢科技的创始人、CEO表示，小赢科技今年的获客重点会放到小赢钱包，并希望在年底达到百万级的活跃用户量。

主打信用卡代偿，与百行征信共享信用信息

小赢科技的盈利主体小赢卡贷，是一款代偿信用卡的借款产品。

所谓的代偿信用卡，是指代偿机构通过为用户一次性还清信用卡贷款，将债权购买到己方，用户按照新的利率将本息分期偿还给代偿机构。小赢卡贷规模快速扩张，得益于信用卡代偿市场需求量巨大。

近年来，我国信用卡在用发卡量的持续上升，推动信用卡衍生业务的市场规模持续增长。根据国家统计局以及央行公布的数据，艾瑞咨询预计2019年中国信用卡代偿市场容量会达到5.17万亿。

在美国，信用卡代偿业务已经发展较为成熟，主要参与者包括银行、信用卡公司以及互联网金融企业，但是我国信用卡代偿业务还处在发展阶段。艾瑞咨询报告指出，我国信用卡代偿平台的参与者主要还是互联网金融企业，资金来源以银行和P2P为主。

据奥纬咨询报告显示，截止2018年6月末，小赢卡贷的借贷余额为131亿元，排在信用卡代还领域的第一名。完成规模的突破，小赢科技现阶段已经向验证风控模型转变，并以此提高自己的核心竞争力。

一份信用卡代偿行业研究报告，对信用卡代偿的风控流程作了介绍。该报告显示，按照业内的流程划分，风控一般有预审、还款能力分析、风险定价、支付能力分析以及贷后的催收等环节。报告指出，其中前四部分都高度依赖大数据。

目前，小赢的风控主要依赖其独创的WinSAFE智赢风控系统实现。据介绍，该风控系统主要依靠数据引擎、反欺诈模型、信用价值模型和决策引擎构成的大数据分析借款人的还款能力和还款意愿。

在近期公布的财报中还提到，为了加强信用评估系统，降低风险管理成本，小赢科技目前已经和百行征信共享信用信息。

活跃个人投资者同比增长34.6%

小赢科技的资产端，主要依赖于小赢卡贷；小赢科技的资金端，则主要依赖于其旗下的P2P平台小赢网金。

小赢网金官网披露2018年年报显示，截止2018年12月31日，平台借贷余额为154.89亿元，累计投资人数为41万人，人均出借金额19.89万元。财报显示，2018年活跃的个人投资者超过26万人，同比增长34.6%。

活跃个人投资者数量的增加，意味着即使2018年行业经历动荡，但投资人对小赢的信心却没有减少，这也从侧面凸显了小赢的抗风险能力。

此外，在财报中，小赢还对业务进行了展望，预估2019年第一季度的贷款总额能达到90亿元。

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