突发！信而富面临退市！平台宣布去刚兑！

下午有个投资人来咨询我信而富的情况，这平台是不是出事了。

然后发给了我一张截图：

据说所有信而富的投资人都收到了这个短信。

可能有些新手投资人没明白这短信是啥意思，我来解读一下：

1、那些投3月标6月标12月标的投资人，到期后是不会兑付了。所以大家千万不要再继续投资了。

2、什么时候兑付?要等实际借款人还款，或者债权转让有人收购，才能够兑付提现。

其实就去刚兑了。

这里面处理起来其实会相当复杂，我刚上信而富的网站看了下，他们的标的多半是这种形式的：

一个出借人，有可能对应非常多借款人。

那么当回款的时候，估计会乱成一锅粥。

按目前的系统，应该是债权到期后，自动转让给下一个出借人。有些已经还款的资金，就给到出借人提现走了。

其实这种所谓的资产集合计划，多少都有些错配的问题，不排除可能有一点自融的嫌疑。

本身投资人跟借款人是多对多匹配的，那么系统处理的时候，一般为了简化流程，还款的时候都是平台先垫付，然后再去做债权转让的。

而现在出现的问题就是，因为行业的动荡，资金流出太大，平台可能也没钱垫了。

没钱垫，就只能拆到底层债权。

借款人回款了，那出借人就有钱拿，没回款，出借人就没钱拿。

但以我个人的经验来看，这些借款人中间，一定会有不少已经逾期或者坏账的借款人，一直在里面滚。前面到期的出借人，有可能是把债权转给后面的出借人了，但借款人其实是没还钱的。

所以对于后续的回款情况，我个人表示不太乐观。

其实信而富现金流紧张的苗头年前就一直有，全网羊毛已经放了快一年了。收益一直可以给到20%多。

如果说去年是因为有现金贷业务冲量，那我还能理解。毕竟赚钱。而3.15以后，现金贷业务大家都收缩的差不多了，平台还这么冲量，那估计就有些问题了。

但说实在的，信而富选择这么做，我还是挺意外的。却也在情理之中。

意外的事，信而富是中国P2P概念股在美国上市的第二家公司。背景实力其实算比较强的。

在今天早一些时候的新闻，就有报道信而富的股价，已经跌破了1美元，市值也只有5000万美元。相比最高市值，已经跌了超过93%。而且根据纽交所规定，如果股票连续30个工作日股价都低于1美元，则有可能被要求退市。

如果这件事情发生，那可能信而富会成为中国第一只被退市的P2P上市公司了。

其实还有一点也能看出一些端倪。大部分美股上市的P2P平台，都在3月底左右发布了2018年年报以及Q4季度季报，而信而富的年报一直没出来。估计是审计数据实在太难看，没办法交代。最终平台的情况，等上市公司报表出来就知道了。

在过去大家的认知里面，能在美股上市的P2P公司，应该都算比较安全的。像宜人贷、拍拍贷、乐信、小赢、微贷网都是在美国上市的。毕竟每年的财务报表能够看到。

对于一般的投资人来说，这种独立上市的P2P公司，表面上看起来应该还算不错。所以，他出问题，大家都很意外，我也很意外。

不意外的是，信而富本身也比较倒霉，今年3.15报道的，其中就有信而富的现金贷业务。因为这个报道，业内各大现金贷平台的逾期率暴增，信而富扛不住也可能是这个原因。

最后怎么处理，我们拭目以待吧。

但我还是要给信而富的投资人提个醒，信而富本身属于纯中介业务，他们收的服务费，在放款的时候已经收过了，比如1000收200服务费这种，而利息，是由借款人给出借人的。所以作为他们来说，哪怕所有借款人逾期，他们也没有法律责任。最多也就是个经营不善。但平台的出借人就惨了。但因为平台的经营不善，回款堪忧。

不过对于我的读者们还好，信而富的推广方式，一直是以理财经理拉大户的模式，线上的用户其实比较少。所以对于纯互联网投资者影响比较小，苦了的又是那些大爷大妈。唉。

最后，给那些还在投资P2P的朋友们两点忠告：

一、平台行不行，主要看资产

二、平台稳不稳，主要看盈利

自己去意会吧。

本文作者：老七

本文首发于微信公众号：《老七玩金融》

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