360金融发布上市首份年报，BATJ巨头布局金融领域各有打法

4月27日，互联网消费金融平台360金融（NASDAQ:QFIN），发布了2018年年报。年报显示，360金融在用户、业务、收入、利润等指标均实现了高速增长。

具体来看，2018年360金融净收入为人民币44.5亿元，较2017年的7.88亿元，增长464%；净利润为11.9亿元，较2017年的1.65亿元，增长624%；在非美国会计准则下净利润为人民币18亿元，较2017年增长992%。

运营数据显示，2018年全年，360金融撮合贷款总额959.8亿元，比上一年度309.9亿元增长210%。截至2018年12月31日，在贷余额430.8亿元，比2017年121.7亿元增长254%。用户数据方面， 截至2018年12月31日，360金融累计授信用户数为1254万人，比2017年330 万增长280%。

互联网金融红利诱人，但门槛较高，政策趋严，然而这并未阻止网络巨头在金融领域的野心。它们或有流量、或有场景、或有技术千方百计进一步拓展金融领域版图。除360金融选择上市外，BATJ网络巨头在经历了将金融业务拆分上市等策略之后又转型金融科技，甚至收购P2P，各种打法抢占金融领域。

业内人士认为，处在十字路口的互联网金融，其实也在夹缝中寻得生存，金融科技也会是他们未来再一次创新发展的机会。对于金融科技来讲，是不是能够成为下一个风口，完全看市场、政策所决定。而在网贷、互金强监管的大背景下，这些科技巨头依然没有放弃P2P这块“阵地”，也许是为了自身发展寻找更多的方向，在备案试点之后拿到网贷牌照。

拆分、转型科技、收购P2P，BATJ在金融领域各有打法

金融业务早已成为了互联网界公认的，继广告和游戏之后的第三大流量变现工具。如此诱人的红利下，各大巨头从未停止在金融领域的较量。

据此前中国基金报资料显示，截止2018年，蚂蚁金服在10个金融板块布局，百度共在9个金融板块布局，腾讯与京东金融均在7个金融板块有布局。

数据来源：中国基金报，公开资料整理

蚂蚁金服目前拥有传统金融行业的基金销售、民营银行、保险、证券牌照，此外还拥有互联网金融领域的第三方支付、股权众筹以及在审批中的个人征信牌照，成为国内拥有最全金融牌照的互联网企业。

百度金融的金融业务主要包银行、保险、证券、基金、征信、第三方支付、贷款、理财、资产管理各个领域，相较于蚂蚁金服，百度金融的业务虽然较广，还缺少了比较重要的保险、基金牌照，在牌照上并不占据优势。

相较于百度、阿里、京东，腾讯在金融布局上较为低调。然而实际上，借助支付业务，腾讯金融涵盖第三方支付、保险、证券、银行、基金、征信、小贷等领域，牌照种类丰富。

京东金融布局了供应链金融、消费金融、支付、众筹、财富管理、保险、证券等板块，最新消息传出，京东金融收购P2P平台易汇利。

在巨头抢占金融版图的同时，拆分上市、转型金融科技，收购P2P，在金融领域各有打法。

（1）拆分

将金融业务从母公司中拆分出来独立运营，几乎成为互联网科技公司的“标准动作”。

业内人士表示，随着监管趋严，金融牌照成为开展金融业务的必备条件。拆分金融业务更容易获批金融相关业务牌照，也为上市扫清法律障碍。另一方面金融业务与原有业务往往存在较大差异性，分拆出来更利于管理。

阿里巴巴将支付宝拆分成立蚂蚁金服后属于全内资企业，随之，蚂蚁金服申请金融牌照的难题迎刃而解，蚂蚁金服通过成立子公司申请或控股的方式已获取14张金融牌照。

截至2018年底，蚂蚁金服一共进行了9次融资，其Pre-IPO轮的融资高达140亿美元。经过多轮融资后，蚂蚁金服的最新估值已经超过1600亿美元，按蚂蚁金服当前的体量，可以跻身全球10大银行之列。甚至近日，有蚂蚁金服即将上市科创板的消息，随后，蚂蚁金服辟谣了这一消息。

随后，2016年，为了谋求更多的需要政府许可的金融业务，获取更多金融牌照，京东集团也宣布京东金融业务将全部剥离出京东集团，成为一家内资企业。

同样，百度的度小满金融的成长也离不开与其主体业务的拆分。

2018年4月，百度宣布旗下金融服务事业群组正式完成拆分融资协议签署，拆分后百度金融将启用全新品牌“度小满金融”，实现独立运营。目前，度小满有多块业务，包括了有钱花、度小满理财、度小满钱包、金融科技等。此前，度小满已完成了A轮19亿美元融资。

目前BATJ中，只有腾讯未对其金融业务进行拆分，业内人士认为，腾讯已经集齐支付、小贷、基金、银行、保险等关键金融牌照，庞大的商业版图也天然需要金融支撑，不存在分拆管理更方便的前提。

（2）转型科技

实际上，在监管趋严的状况下，转型金融科技，似乎能更有利于开展金融业务。互联网巨头的金融业务纷纷转向，强调自己的“科技”定位。

在蚂蚁金服发展历程中，布局金融科技对蚂蚁金服产生了深远影响。在4月25日，普惠金融国际高峰论坛上，蚂蚁金服研究院执行院长李振华，谈到，蚂蚁金服背后更多的是在技术方面的创新，更多的是一家技术公司，过去的几年时间内，蚂蚁在区块链和AI领域投入了巨量的资金和人力在进行技术的创新和想法。

不止蚂蚁金服想要将金融与科技挂钩，京东金融表现更为明显，直接由京东金融更名为京东数科。对此，京东金融官方回应称：“我们认为数字科技更能体现公司的定位，所以在新媒体端，尝试用‘京东数字科技’这个名字跟行业和用户进行交流。”随后两个月后的京东“JDD”大会上，京东金融品牌正式升级为“京东数字科技”，囊括京东金融、京东城市、京东农牧、京东钼媒、京东少东家等子品牌。

同样更名的还有腾讯金融，2018年9月，腾讯FiT线首次以“腾讯金融科技”的整体形象对外呈现。早在2015年召开的腾讯金融合作伙伴高峰论坛上，腾讯集团总裁刘炽平就在致辞演讲中表示，腾讯对金融保持敬畏：把金融放在前面，是对金融的敬畏，而“科技感”则是腾讯金融科技的独特气质和落脚点。

而对于BATJ纷纷挂钩科技，业内人士认为，一方面随着监管政策趋严，转型金融科技更有利于开展金融业务，另一方面，大型的互联网公司布局金融科技有先天优势，用户基础雄厚。更容易、更精准的去匹配相应的产品，转型金融科技成为一种必然。

（3）收购P2P

此外，京东在金融布局方面又有新动作，收购P2P平台易利贷。

在北京市互联网金融行业协会4月26日组织的召开关于机构投资并购重组专题研讨会上，京东、国美、新浪、中国投融资担保有限公司、金地集团等多家大型互联网公司及产业集团参会。会上，大型产业集团、互联网科技公司均对没有逾期表现、资金链良好、资产稳固的平台，表示很大兴趣。

此前，4月22日消息，P2P平台易汇利发生股权转让，目前由京东数字科技控股有限公司旗下京海卓创(厦门)数字科技有限公司100%控股。原厦门易利贷大股东董事长黄炳龙变更为疑似实控人刘强东，占股14.01%。易利贷原股东悉数退出。

为何如今京东再次进军网贷并秘密收购平台？业内人士指出，这或与网贷平台备案试点方案流出有关。在网贷备案多次延期之后，一份名为《网络借贷信息中介机构有条件备案试点工作方案》的文件流出，按照方案要求，少量机构将于2019年末完成备案，2020年将完成存量网贷机构的备案工作。京东此时收购易汇利，其目的很可能是想通过提前收购壳平台，从而在顺利备案后拿到网贷牌照。

对于互联网公司来讲，布局P2P能够再一次获取用户数据，为未来的发展打下基础。即便是未来拿不到备案，也没有什么损失，有客户基础，有较为成熟的技术，是出手还是完全的做科技支持，路有很多种。

而对于网络巨头纷纷转型金融科技，业内人士认为，大型的互联网公司布局金融科技有先天优势，用户基础雄厚。尤其是以电商为基础的互联网公司，更能够精准的获取用户数据，这些数据包括：银行卡信息、购物习惯、购买能力、以及用户风险识别度。有了这些信息的电商，对于用户的基本信息进行了分类，更容易、更精准的去匹配相应的产品，在监管趋严的状况下，转型金融科技成为一种必然。

实际上，在中国对于金融科技还没有一个严格意义上的定义。对于金融科技来讲，是不是能够成为下一个风口，要看监管如何去定义金融科技，由市场、政策所决定。

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