种种乱象堆积背后的网贷，出借人该如何选择？

2019年已经过去3分1了，这段时间里面，行业也算是不断传出大新闻。

有的人说，P2P已死，君要臣死

有的人说，P2P合规，未来可期

还有的人说，P2P现在不投，未来看情况。

投友又是怎么看的呢？扎先生今天就跟大家来聊聊对于P２P的一些看法。

①

正规军开始进场P2P，待收小、无历史包袱的平台更受待见

有留意新闻的朋友一定知道，最近一些有实力的“金主爸爸”，开始进场P2P了。

互联网巨头京东，收购P2P平台易利贷。京东持股51%，A股上市公司厦门国贸持股49%收购。

股东以央企和厦门当地国企为主的厦门农商金控，收购P2P平台农金宝互金，持股比例75%。

不难发现，两家平台都是待收很小的平台。“金主爸爸”们为什么喜欢这种小平台呢？

待收小，意味着存在资金窟窿的可能性更小。

简单粗暴来讲，平台造假基本不会造个几百万、几千万。

而且人性这东西多么可怕啊，开始后往往是一发不可收拾。

既然没有窟窿、或者窟窿小，那就没什么历史包袱，监管省心，巨头爱。

监管在备案审批时，看这家平台的“档案”干干净净，背后还有个“金主爸爸”，心理自然踏实多了。

同时，了解过《备案试点文件》的投友应该也知道，P2P备案标准基本是弱化版的民营银行申请标准。

实缴资本、风险准备金、风险补偿金，哪哪都是钱。其中，风险准备金跟风险补偿金，又是跟待收挂钩的。

一家待收100亿的平台，申请全国性牌照，需要14亿。

但是一家待收1000万的平台，申请全国性牌照，只需要5亿（实缴资本），加上可以忽略的90万（风险准备金+风险补偿金）。

很显然，待收小的划算多了。京东、厦门农商金控在收购之前，肯定也会考虑到成本的问题。

资本是诚实的，计算过投入产出的收益之后，那些真正有实力的玩家，必将陆续进场。

②

北京开展行政核查，合规备案最后一道关就在眼前

消息显示，4月18日东城区、朝阳区、海淀区才正式开展行政核查工作。这说明网贷备案，真的离我们越来越近了。

既然是检查，结果就肯定有好坏之分。

合规听话的好平台，在备案路上自然是加分不少。

至于那些检查出来有问题的，监管在保护出借人利益这事情上，自然也不会怠慢。

所以才有了“朝阳区P2P平台高管核查期间不得离京”如此严格的指令，虽然后面已经删除，但是也能大概看出，监管的意思了。

跑路、甩锅、假标，多年来种种乱象堆积背后的网贷何以解忧？

唯有合规备案。

③

各大平台为合规备案增资，表决心

《备案试点文件》曝光后，不少平台都进行了增资。

4月中旬以来，宣布增资至5亿元或以上的P2P平台有4家，分别是你我贷、小赢网金、PPmoney网贷、积木盒子。

其中，你我贷、积木盒子实缴工作还在进行；而小赢网金、PPmoney网贷均已完成实缴。

目前的平台，实缴注册资本大多数都在1-2亿元这个区间。

以目前行业情况，获得融资并不容易。5亿元注册资本门槛，无疑会把很多平台挡在备案门外。

而平台纷纷选择在这个时间点增资，

一来是为了应对《备案试点文件》中提到的备案标准；

二来当下监管、市场不确定因素较多，通过大额资金实缴，秀一下“肌肉”，从而稳定出借人情绪。

当然了，增资这事要双面去看待。毕竟有钱归有钱，跟合规性、资产质量都是两码事。

平台作为信息中介，对于出借人资金安全本就需要不承担法定义务，资本金也并非是用于垫付坏账的资金来源。

所以资本金的高低，更多地体现网贷平台股东方的资金实力，但不能与出借人资金安全简单划等号。

④

黑天鹅乱飞，政策风险依然难以预测

前面说完一堆网贷的正面消息，是从大趋势出发，监管层面为大家解读P2P的未来不是一片黑暗，也不是一只待宰的猪，并且这个东西确实有他存在的价值。

但是老扎深感，目前行业面临的其实并不是这种大方向的东西。大趋势无论是从业者还是尚在投的投友都能看出来。

但是那些失去信心，被吓退的投资人的信心又该如何挽回呢？

而解决目前行业流动性风险的钥匙恰恰在这些观望的人手上。

现阶段部分投友肯定是有很大的抵触情绪的，因为他们经历的不是一次单纯的投资踩雷或者是跟股市那样愿赌服输的过程，而是一次次的欺骗，一次次的信任崩塌。

就像今年以来满天飞的黑天鹅事件，有些虽然情理之中，但是波及范围之广，传导速度之快还是让老扎非常担心现在的行业动荡的情况。

这不，上文提到BJ的行政核查开始，虽然象征合规备案进入新阶段，但是看着气氛一直诡异的北京平台，扎先生心里还是有些不踏实。

同时也着实应了那句话，有的平台死了，但是他还假装活着，有些平台看着好像死了，但是其实他在顽强地活着。

至于是哪些平台，老扎（rexxxy233）跟一些行业的前辈聊了之后，心里大概也有个数了，就不在公开场景讨论了。

大家可以移步下面的评论区畅所欲言，也可以私下加扎先生的微信来一起讨论一下。

而这次的行政核查会不会又有新的黑天鹅飞出来？

从行业的情况来看，与其说是黑天鹅，不如说是灰犀牛了，也就是有一些已经明显出险的平台，迟早会出现，只是时间问题了。

从个人情感上，扎先生自然希望大家的本金好好的，不过也是时候有点心理准备了。

在一次次案例之后，我们知道，P2P没有侥幸。

但是如何让平台实现软著陆，不出现集体踩踏事件还需要监管的智慧来化解了。

行业的恶行肿瘤要除，但是一刀下去搞到血肉横飞的画面还是太可怕了。

虽然合规备案的进程已经不断加快，但是对于大部分人来说依然是雾里看花。

而老扎也只能根据一些信息来为大家进行解读，同时还要小心不能说错话，以免造成揣度圣意。

实在是生活艰难啊。

来自政策的风险是大家一定要注意的。

⑤

过度消费信息，人言可畏

除了来自政策的风险以及可能存在的黑天鹅以外，有一点是容易忽略却拥有重大杀伤力的——人言可畏。

扎先生能够理解现在那些受伤的投友的情绪需要一个发泄的地方。也能够明白一些已经被伤透了心，决意不再回来的投友。

这些都是正常的情绪，适当地发泄一下无可厚非。

而那件事情之后，投友们的精神可谓是处于紧绷状态，同时情绪也是非常波动的。

这种情况下，出现误伤正常运营的平台也不是没可能。

何为误伤？

我们都知道，平台的流动性是目前的一个命门，一旦平台出现流动性风险，很有可能就是多米诺骨牌的第一张。

但实际上，有些平台是想活下去的，这种情况下，扎先生希望那些在车上没在车上，别有居心的朋友可以收起键盘，给点耐心。

将心比心，安静做个吃瓜群众就好了。

总结

最后，虽然P2P在总体大势上在往一个积极正面的方向前进，而这个行业也不会就此覆灭。

只是目前我们无法完全揣测政策的风险，无法预测什么时候会有黑天鹅飞出，甚至无法管住自己或者别人的嘴巴。

综合种种的情况，目前P2P的不可预测性太大了。

一些风险承受能力，风险识别能力过低的朋友，老扎建议还是观望为主，转移到一些低风险理财产品为上。

未来等到P2P备案的消息进一步落地再做决定。

而对于在车上的投友也不用过于恐慌，密切关注平台的信息，或者来跟老扎聊聊，也是个不错的选择。

世道虽然不易，但是扎先生舍不得这个饭碗，也舍不得投友们。

以上是老扎近期对于网贷的一些思考和看法。

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