麻袋财富涉嫌违规上线类活期产品，锁定期5天即可发起债转

早在2016年起，监管公布的《网贷暂行办法》命令要求P2P平台不得自行发售理财等金融产品募集资金，不得开展类资产证券化业务或实现打包资产、证券化资产、信托资产，基金份额等形式的债权转让行为。

从2017年开始，北上广等多地监管部门开始点名整顿P2P活期产品，包括拍拍贷、积木盒子、爱钱进、投哪网等平台纷纷响应监管指导意见下架活期及类活期产品。

近期有出借人反应称麻袋财富的类活期产品“生息宝”在4月23日悄然恢复上线，“生息宝”这款产品起投金额1000元，T+1开始计算收益，持有5天即可发起债权转让，年化收益4.8%。

其实相比京东金融的活期产品4%的收益，麻袋财富的“生息宝”从收益上来讲并不高，而且需要承担的风险比活期理财产品要高出不少。

随后星球君联系到麻袋财富的官方客服人员咨询有关“生息宝”产品的相关问题，得到的答复总结如下：

1、生息宝这款产品只在手机APP端有，电脑网页端没有该款产品；

2、锁定期5天，锁定期内不可退出，过了锁定期后不退出可继续持有每天正常计息，也可随时自行操作退出，收益计算到操作退出的前一天；

3、当问到生息宝这款类活期产品的安全性如何时，客户人员便不再回复，仿佛人间蒸发。

根据麻袋财富官方客服人员的回复，星球君登录麻袋财富手机端APP确实找到了生息宝产品，基本信息也与客服的回复一致。

在生息宝的基本介绍中有这样一句话：平台通过自动投标工具将投资人加入生息宝的资金自动分配到相应的借款标的中，提高投资人资金利用效率，并通过分散投资降低风险。

针对麻袋财富的类活期产品，有以下几个问题个人比较困惑：

1、为什么只有生息宝在电脑端官网不存在，而其余标的在APP手机端和电脑端官网展示全部一致，刻意隐藏生息宝的入口有何缘由？

2、在4月初的P2P试点备案方案中，监管指导意见明令禁止网贷平台开展自动投标及其它委托投标业务，有望冲刺备案的麻袋财富为什么仍然在使用自动投标工具？

3、在当前P2P活期及类活期产品被监管三令五申要求下架的情况下，麻袋财富为什么悄然上线5天标的类活期产品？

4、当前的生息宝产品是否存在违规的资金池或者期限错配问题？

5、在未披露借款人信息、还款来源、还款保障和出借人资金流向的情况下，一旦发生逾期现象，平台会如何处置？

其实P2P类活期产品主要风险还是在于资金池和期限错配，有可能会爆发流动性危机。

P2P活期理财通常会被认为是一种极端的期限错配产品，普通出借人更加偏爱收益较高的短期产品，所以有的平台会把长标拆成短标，可以短时间内吸引大量资金进入，但是一旦“发新偿旧”的某个环节出错，就会导致资金链断裂，爆发规模性危机的可能性。

在对接资金池方面，活期意味着随时赎回，但是借款就会有还款期限，所以这时候就需要一个资金池来垫付随时赎回客户的需求。

具体到麻袋财富的生息宝，从表面分析应该是属于平台债权资产的灵活转让，平台将债权分散后，由出借人进行认购，当5天的锁定期结束后出借人想拿回钱，就可以发起债权转让，由新的出借人来承接债权。

理论上来讲问题不大，但是实际操作起来很难做到真正意义上的活期。

当所有人都可以随时发起提现的时候，P2P的活期风险自然而然就被放大了，比如某个P2P活期产品，当其中有10000个出借人的时候，只有不到100个人发起提现，对平台几乎没有影响，但是如果有8000个人同时提现退出，那么就非常容易爆发流动性风险。

对于出借人来说，风险就在于当你想要提现退出的时候，要确保有人愿意承接债权转让。

麻袋财富恢复上线类活期产品，不少出借人也表达了自己的看法。

其实个人一直比较看好麻袋财富的背景，认可麻袋财富的实力，并且麻袋财富在冲刺备案方面具备一定的优势。

但是也确实没看懂恢复上线类活期产品的用意，希望麻袋财富能不忘初心。

本文首发自微信公众号【互金星球】，关注我们一起聊聊互联网理财。

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