拥抱骗贷，是P2P平台最后的“倔强”！

在行业里大部分平台都在忙着争取备案的时候，有相当一部分平台却在忙着争取“良性退出”。

退出并不是一件难事，但是想要“良性退出”却并不容易。

到底怎么样才能“良性退出”，行业里没有标准，监管也没有给出具体的要求。但可以确定的是，只有最大限度地保障出借人的利益，才能算是“良性”，而这一切都是建立在资产真实的基础上。

但遗憾的是，很多平台连这个底线都没有守住。

前两日，有自媒体揭露，一门用劣质资产替换虚假标的的生意正在兴起。部分有虚假标的的平台，用低廉的价格购入其他机构的劣质资产，然后偷偷地替换掉出借人持有的虚假资产。

而替换成劣质资产，显然不是从持续经营的角度考虑，他们的目标也不是争取备案，而是试图通过“良性退出”，来逃避或者减轻法律责任。

中国银行法学研究会理事肖飒律师表示，在立案的时候，底层资产的真实与虚假，会影响犯罪行为的主观故意判断以及客观事实行为，对案件所设罪名以及最后的刑罚均有一定的影响。

据了解，目前已经爆雷的平台，绝大多数都是以非法吸收公众存款罪和集资诈骗罪被立案侦查，而这两罪在量刑上区别很大。以最严重的刑罚为例，前者是处三年以上十年以下的有期徒刑，而后者则是处十年以上有期徒刑或者无期徒刑。

也是因为如此，如果不可避免要面对刑罚，P2P行业的被告人们也希望是前者而非后者。而这两罪的区别主要表现在犯罪的主观故意不同，虽然发假标不是认定集资诈骗罪的充分条件，但是会增加这种可能性。

目前用来替换虚假标的的“劣质资产”有很多种，这些资产共同的特点是到期回收的可能性较低，但是量大。据自媒体透露，具备这种特点的医美分期贷款就是P2P平台青睐的类型之一。

在网贷行业里，医美分期是骗贷事件的高发领域。以曾经被曝光的组织农妇骗贷事件为例，保守估计骗贷中介攫取15亿，占到当时整个医美市场放出贷款量的25%。而P2P机构低价收购此类债权，再次给了这些骗贷者们狂欢的机会。

上述自媒体指出，P2P平台会跟医院达成协议，不管对方是否是来骗贷的，都会100%通过医美分期，但放款金额只是申请金额的五成左右。换言之，P2P平台用五折的价格收购这些债权。

当然，不仅仅是医美分期，市场上具备这些特点的贷款很多，比如旅游分期、教育分期等领域的坏账率也很高，也有低价出售的需求，可能发展成P2P机构寻购的“劣质资产”。

而这也从侧面反应，出借人想要判断自己持有的债权是否被替换，可以注意近期匹配的底层标的是否聚集在这几个领域。此外，如果自己投资的平台，底层资产类型突然出现大换血，也要引起注意。

不过，P2P平台在替换资产的时候想要做到神不知鬼不觉也并不是一件易事。比如产品类型以散标为主的平台，因为出借人在出借资金的时候，已经与所谓的借款人签订了合同，是一一对应的债权，这种情况下就很难替换。

也就是说，这种现象更可能出现在有自动投标工具或者计划类产品的平台中，平台利用债权转让过程，用劣质的债权替换用户原本持有的虚假债权。但值得注意的是，采用这样的替换方式，可能会存在一定的合规风险。

肖飒律师表示，平台批量收购债权，然后再通过债权转让方式替换给出借人的模式，类似于超级放贷人的债转模式。她指出，超级放贷人向借款人发放贷款，取得债权，再把债权卖给投资人，由于可能出现拆标、期限错配以及潜藏资金池的情况，该模式风险较高。

而另一方面，由于具备自动投标工具和计划类产品的平台，绝大部分平台已经取得出借用户的授权，所以利用债转模式替换资产似乎看起来“有理有据”，但依然存在漏洞。肖飒律师指出，如果涉嫌刑法，试图进行补正的合同效力有限。

低价购买劣质资产，其实与折价受让出借人的债权，结果上并没有的什么区别，都是用折扣的价格解决问题，而且折价受让出借人的债权还可以把问题处理的更彻底一点。但是，折价受让出借人债权，会被指“收割”出借人，甚至还会受到警方处置。

肖飒律师告诉P2P情报局，被折价收购债权的出借人如果报案，警方会根据平台折价收购事实背后的法律逻辑判定是否受理处置，平台本身存在违法违规行为的，警方应当依法处置。

因此，资产替换的方式看起来更稳妥一点。不过，就算做到顺利完成替换过程，这也并不是一个天衣无缝的方案。

肖飒律师表示，被立案侦查后，如果警方发现有资产替换的现象，会事实求实，查看资产置换的事实本身、该事件对案件具体影响以及犯罪事实本身的底层资产详情等，以做出对犯罪事实的客观评价。

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