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被接管的「非银之友」包商银行

点击: 时间:2019-05-20
被接管的「非银之友」包商银行

包商银行被接管,意味着什么?

继1998年海南发展银行后,时隔21年,再次有银行被监管接管。

5月24日,人民银行和银保监会发布联合公告称,由于包商银行股份有限公司出现严重信用风险,银保监会决定自即日起对包商银行实行接管,接管期限为一年。

一时间,舆论哗然。

多位债圈人士均对女记扼腕痛惜:“当年‘包大哥’经常在下午四点半救急。”说得就是,曾经在债市很长一段时间,包商被称为“非银之友”,压券宽松,量大量小诚不我欺。“包大哥”被接管后,非银金融机构就减少了一个便利的拆入资金通道。

从资产规模来看,包商银行绝非小银行。目前市场能掌握的最新数据显示,2017年三季末包商银行总资产为5762亿元,占全银行业金融资产的0.24%,在城商行中排名非常靠前,资产规模高于长沙银行、重庆银行、贵阳银行、郑州银行、成都银行等城商行。

根据调查资料显示,包商银行还曾在2006年和2007年被中国银监会评定为首批风险最小的七家城商行之一,如今却突然因为“严重的信用风险”被接管,女记结合近年来包商银行的风险点——年报难产、财报暗藏经营风险、内忧外患,加上其扑朔迷离的股权结构等,为你还原被接管「非银之友」包商银行。

1

年报难产,疑点重重

包商银行的风险早有预兆。

包商银行已经在2017年和2018年连续两年没有发布年度报告。其官网最新一期的投资者关系一栏还显示,“因拟引进战略投资者,主要股东股权可能发生变动,故暂不披露2017年年度报告”。

从利润增幅来看,从2012年开始,包商银行的净利增幅就脱离了健康平稳发展的轨道。Wind数据显示,梳理该行公布年报以来的数据发现,该行2005年的利润增幅高达218.79%,2006年增幅也为106.82%,2007年、2008年、2010年增幅均在55%左右,2011年增幅也靠近48%,但到了2012年和2013年其利润增幅却连续保持在个位数。

与此同时,不良率也在大幅走高,有媒体报道,自2017年起,包商银行的不良贷款率已经至少为3.25%,高于同期全国城商行不良率1.5%的平均水平。包商银行2017年底的逾期贷款113.6亿,2016年底为73.7亿,大幅度上升了54%。

资本充足率也在逐年下降,包商银行的资本充足率在2015年高达12.22%,之后持续下行,2017年上半年末一级资本充足率为7.33%,已经不满足监管要求。大公发布的《包商银行股份有限公司主体与相关债项2017年度跟踪评级报告》中也指出了包商银行资本充足水平快速下降,2017年6月末计提储备资本后的核心一级资本充足率已不满足监管要求,未来资本补充存在较大不确定性。

当包商银行各项风险指标都走高的同时,借贷集中、借款企业资质存疑还成为了加剧风险的又一重要因素。根据2016年年报,包商银行的最大十家贷款占资本净额的比例为28%,接近30%,贷款集中在制造业、房地产和零售行业,而前两者是近年来风险较大的领域。

2

内控薄弱,外患不断

正所谓:“上帝让谁灭亡,必先使其疯狂。”

回看包商银行的信贷投放,就是一部银行信贷投放激进史。此前包商银行甚至还曾提出过“没有不还款的客户、只有做不好的银行”的小微信贷理念。如其借款企业之一的荣泰置业,根据企查查显示,早在2016年的时候已经被列为失信人了,被执行人信息有3条,裁决文书21条。

与此同时,在中国裁判文书网上搜到的与包商银行相关的诉讼案件多达万条,涉及到贷款、担保、保证、追偿等,其中刑事案件有250份,多数涉及骗贷、票据诈骗等。涉及金额较大的,裁判文书网披露,包商银行两名员工在办理贷款中收受贿赂、违法发放贷款,造成银行损失2亿元仍未能收回。这些足以说明包商银行内控失灵,导致巨额信贷投放失误、风控不严,或者存在高管重大信贷不正当利益输送等情况。

不仅有“内忧”还有“外患”。这也成为绑在包商银行身上另一个“炸弹”——青睐非标资产,负债依赖同业,负债端依赖同业负债维持流动性。非标的通道机构基本为一些信托或者资管子等高风险群体。

在银行间市场,包商银行多次都救非银小伙伴于水火。因此包商银行在银行间市场上素来有着“非银之友”的“美名”,不少交易员在交易应急的时候首先想到的便是包商银行。作为银行间市场的融资大户,截止目前包商银行尚有697.8亿债券存量,其中小微债50亿元,二级资本债65亿元,其他全为同业存单。

从可获得的数据看,包商银行资产端以债券投资为主,其中应收款项类投资占比在高位。同时负债端存款占比持续下降,从2014年近60%的占比一路下滑至2017年三季度的40%左右的水平。且从2016年后,包商银行主要靠同业资金维持流动性,其同业存单利率高于市场一般水平。根据该行同业存单发行公告显示,2018年三季度该行负债总额为5034亿元,其中吸收各项存款2293亿元,同业负债(含同业存单)为2211亿元,超40%的占比超过监管规定的三分之一。

正是急速膨胀的通道业务、过桥贷等高风险业务,让包商银行不断累积风险。

3

股权结构扑朔迷离

如果说财报延迟、各项数据指标偏离监管要求,内忧外患导致信贷投放激进,那么深究其原因在于其基因——过于分散、复杂的股权结构。

包商银行是1998年在原包头17家城信社基础上,由包头财政局及12家法人股东发起设立。经过多次股权变更,股东以民营企业为主。

根据其2016年的年度报告,该行的前三大股东分别为包头市太平商贸集团有限公司、包头市大安投资有限责任公司和包头市精工科技有限责任公司,他们的持股比例分别为9.07%、5.51%和5.32%;其他股东持股比例均未超过5.00%,股权结构比较分散。而持股最高的包头市太平商贸集团,根据wind数据梳理发现,其股东疑似的实际控制人均为自然人。

企查查还显示, 包商银行股权结构包括了法人股、集体股、个人股三类。资料还显示,与包商银行自身风险255条,与之相关的风险达11769条。

对于包商银行而言,接管后,包商银行事实上获得了国家信用,各项业务也并不会受到影响,根据此前银保监会披露,对于接管前储蓄存款:接管后本息得到全额保障。接管前对公存款和同业负债:5000万元(含)以下接管后本息全额保障;5000万元以上的对公存款和同业负债,由接管组和债权人平等协商,依法保障。接管后新增储蓄存款、对公存款、同业负债:本息全额保障,不受任何影响。其投资的村镇银行:接管后继续独立经营。

包商银行被接管事件,让银行业风险备受关注。女记采访诸多业内人士均认为包商银行只会是个案。包商银行是由于股权结构和公司治理,导致其信用风险和负债端压力大幅高于同行业,属于个案。

中泰证券研究团队认为,目前银行业的整体财务指标明显好于包商银行,资产质量平稳。根据银保监会公布的1季度银行业经营情况,全行业总体资产质量是平稳的,不良率为1.80%,同口径下环比4季度持平。

女记有话说

包商银行被接管是一个标志性事件,在现有特殊国际经济金融环境下、以及当下我国经济面临结构性下行压力背景下具有重要的意义。“让银行业市场化有进有出的目标是正确的,但是第一步是充满风险的。但这一步总得走,否则我们的金融体系永远摆脱不了刚兑的魔咒,”国信证券金融业首席分析师王剑表示。同时,事件背后表明城商行内部管理以及信用风险存在较大问题,也表明管理层加大监管力度的同时,对于出现问题能及时采取应对措施,防止金融风险发生。


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