网贷行业关键期，防范风险是第一要务

2019年马上过半，回顾过去近半年，行业并不平静，备案试点文件曝光，行业信心得以提振，团贷网被立案、红岭创投主动清盘，信和财富暴雷，行业同时也经历了一系列考验。

虽然团贷网事件已过去两个多月，但对行业信心的影响仍在持续。从第三方公布的行业数据来看，5月行业成交量、活跃出借人、借款人数量等继续下降，据统计，截至5月底，P2P网贷行业的活跃出借人数已降至212.22万人，相比2018年6月接近400万的活跃出借人数已减少近一半。

单个平台的数据表现也与行业大趋势基本一致，多数平台待收下降，当前投资人数也持续减少。

以接入中互金协会信披系统的67家平台为样本统计可知，5月待收余额环比增长的仅11家。如陆金服、宜人贷、微贷网等知名大平台的待收降幅均超过2%。

而当月待收余额=上月待收余额+资金流入-资金流出，由此可以看出大部分平台处于资金净流出的状态，虽然一方面原因是平台迎合监管要求主动降待收，但另一方面也体现了投资人信心不足。

随着监管备案的逐步推进，行业洗牌加速，行业波动或将持续。为了防范流动性风险，人人贷近日在官网发布公告对其优选服务产品退出规则进行调整。

按照规则，自2019年6月10日起，进入自由期超过9个月的优选服务，用户每日可在指定时间内发起退出申请，可申请退出（含部分退出）的次数会根据情况制定。

这是自3月团贷网事件后，人人贷对优选服务产品进行的第二次调整。此前的3月29日，人人贷即发布公告，对于自由期内的优选服务退出，用户需在每日指定时间发起退出申请，而在彼时，进入自由服务期超过9个月的优选服务不受调整影响。

可以看到，人人贷近期的两次调整均针对其优选服务，按照此前该产品说明，优选服务设有12个月的固定服务期限，届满后会进入自由服务期，转入自由期后可申请退出。

而结合两次公告来看，从6月10日起，平台所有进入自由服务期的优选服务，都需在指定时间发起申请。

据了解，上述指定时间指的是，每天的9点、12点、18点三个时间点自由服务期申请提现退出机会笔数为700笔，单日2100笔。

据平台介绍，每日笔数限制并不固定，比如平台在3月底刚刚推出这一规则时每日可申请退出笔数为1500笔，目前已随着行业大环境变化逐渐放松至2100笔，并且额度相对充足，并未出现用户大面积申请退出的情况。

说白了，人人贷这一规则还是为了从根本上解决带有自由期的计划类产品的流动性风险。

说到这类产品，大家都不陌生，因其在锁定期后即支持灵活退出、产品体验好、收益较高，一度备受投资人青睐，这也为很多平台带来了大量人气和流量。

虽然不同平台曾经的产品设计不同，锁定期有长有短，但其中多数在进入自由期后是以债权转让的方式实现退出。比如一位投资人投入了一定资金，这些资金对应了多个借款标的，当进入自由期，投资人想要退出时，底层的借款标的并没有到期，那么这位投资人就需要以债权转让的方式将所持有的借款标的转让给其他投资人。

但随着行业雷潮的来临，投资人信心不足，很多平台没有足够的新进资金来接手，也就导致一些老投资人无法及时退出。在行业现状下，平台只要出现一丝异状，就有可能造成众多平台人恐慌意图提前退出，平台从而极易遭到挤兑，重则甚至会陷入流动性危机。

就目前情况来看，一些平台需要通过排队来转让，甚至有平台需要等待半年甚至更长的时间。相对来说，人人贷的体验要好很多，只要能够抢到名额就可以秒退。

今年3月的团贷网立案事件将不良影响扩大至全行业，众多一线平台债转量暴增，5月底的信和财富事件也或将影响继续加深。人人贷在此时选择对其超过9个月自由服务期的优选服务计划规则调整，可以说是未雨绸缪，提前防范流动性风险。

另外，人人贷也对在售的优选服务做了限制，每日发售200万额度，目前该产品最长自由期调整为6个月。

从当前优选服务在售情况来看，每天200万额度并不大，即使后续投资优选服务的用户全部退出，对平台来说，该产品所带来的影响有限，平台有足够能力覆盖掉。另一方面，该产品自由期调整为6个月，这也意味着，如果锁定期后用户选择继续持有，最长6个月后也将自动退出，这在很大程度上缓解了用户在自由期急于退出所带来的压力，风险也更加可控。

总的来说，希望大家能够理性看待行业/平台变化，期待行业能够越来越好。

温馨提示：本文不构成投资建议，仅作信息参考

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